【IPO初値予想】ナルミヤ・インターナショナル(9275)　BB申込み完了っ!!　さすがに全力で勝負するのは蛮勇か!!

2018/8/26 11:12:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
09/06	08/22-08/28	5,990,200株	約93.44億円	60.47%	1,540円～1,560円	08/29決定	---円	--%

公募株数	282,500株	公募株数は、08/17決定予定売出株数は、08/29決定予定
公募株引受証券	SMBC日興証券大和証券野村證券みずほ証券東海東京証券 SBI証券
売出株数	5,184,400株
売出株引受証券	SMBC日興証券大和証券野村證券みずほ証券東海東京証券 SBI証券
オーバーアロットメント	523,300株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

09/06に決定見込み。

大手初値予想会社の初値予想

◎1,560円～1,760円（1.00倍～1.12倍）
◎1,400円～1,600円（0.89倍～1.02倍）

新規上場日【初値決定前の気配運用】

09/05に決定。

公開価格と抽選結果

08/29に決定。

ブックビルディング購入申込み状況

上場株数：599.02万株、OR:60.47%は、明らかに問題のあるレベル。
吸収金額：93.44億円は、東証2部では、大型で問題のあるレベル。
経常利益：16.35億円、純利益：18.79億円と利益面では、問題の無いレベル。
売上高は、直近3年間で2.59倍に増加。営業利益率は、約5.92%。稼ぐ力は、標準的か。

需給面では、明らかに過大感があり問題があります。
利益面では、順調に増加中ですが、営業利益率は5.92%にとどまっています。
上場廃止時の3.67%は上回っていますが、2005年IPO時の10.83%は下回っています。

東証2部：大型案件で、仮条件も大きく下ブレたことから初値は公開価格割れの可能性が高そうです。
全力でのBB参加は見送って、SBI証券でのチャレンジポイント収集に専念します。

仮条件

仮条件：下限：1,540円～上限：1,560円
想定価格は、1,770円。
服飾系小売業は、人気があるとは言い難いセクターなので、
強気設定は無いかもと予想していましたが、
主幹事　SMBC日興証券は、1,560円：▲210円：▲11.86%　超弱気設定としてきました。

上場規模・需給状況(発表直後)

オファリングレシオ（OA含む）は、60.47%。高いか。
想定吸収金額は、約93.44億円。東証2部としては、大型か。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (平成30年12月4日まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。2,340円。
VCは、４つ。約95.42%を占有。

配当

79.00円。配当利回り：5.06%

業績実績・財務指標(ROA/ROE/粗利/自己資本比率等)

※3期については、平成30年5月までの数字。

財務指標	1期		2期		3期
ＲＯＡ	5.26%		5.61%		8.07%
ＲＯＥ	18.09%		24.59%	優	37.81%	優
売上高利益率	6.07%	優	2.82%		16.65%	優
粗利	53.76%		53.43%		57.99%
当座比率	113.13%	優	85.66%		65.09%
自己資本比率	29.09%		22.80%		21.36%
有利子負債月商比率	2.54	優	2.73	優	3.02
安全余裕率	15.30%		9.76%		11.06%