【初値成立】CREロジスティクスファンド投資法人(3487)【104,500円:▲5,500円：▲5.00%】高値：110,900円、安値：104,200円、終値：110,000円公募割れスタートも公開価格を取り戻す値動きへ

2018/2/7 16:09:28

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
02/07	01/24-01/29	231,500口	約234.52億円	92.10%	108,000円～110,000円	110,000円	104,500円	▲5.00%

公募株数	161,500株
公募株引受証券	SMBC日興証券野村證券大和証券みずほ証券三菱UFJMS証券
売出株数	41,900株
売出株引受証券	SMBC日興証券野村證券大和証券みずほ証券三菱UFJMS証券
オーバーアロットメント	10,153株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
104,500 (09:06)	110,900 (14:04)	104,200 (09:206)	110,000 (15:00)	60,8590	約64.81億円

104,500円で初値成立。公開価格の約0.95倍。公開価格割れが発生。
終値は、110,000円。初値 +5,500円：+5.2%　

　

上場直前に公表された運用状況の予想によると

2018年6月期：純利益 5.11億円：分配金 2,540円。
2018年12月期：純利益 6.76億円：分配金 3,297円。
2019年6月期：純利益 5.93億円：分配金 2,940円。
終値での利回りは、約5.3%前後となるか。

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大手初値予想会社の初値予想

◎103,000円～110,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 110,000円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：253,000円、更新値幅 5,500円
※下限方向
　　　　下限値段：82,500円
※注文受付価格の範囲
　　　　27,500円　以上　440,000円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定無し

公開価格と抽選結果

公開価格は、110,000円(仮条件上限)　に決定。　

相方と挑んだ抽選結果は、
◆SMBC日興証券・・・当選×2
◆大和証券・・・補欠×1、選外×1
◆みずほ証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、21.3203万口。当選は、十分に狙える状況です。
首都圏物流REITは、手堅い人気があるセクターですが、当選数が多いことから
主幹事SMBC日興証券で2口をゲットとなりました。

正直なところ、初値は微妙な気がします。ですが、REITですので大怪我は無いハズ・・・
暫くホールド出来れば分配金でトントンまではあるかとの皮算用ですが・・・如何に。

仮条件

仮条件：下限：108,000円～上限：110,000円
想定価格は、108,000円。
首都圏物流REITは、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事　SMBC日興証券は、110,000円：+2,000円：+1.85%　と　ちょっぴり強気設定としてきました。

ブックビルディング・購入申込み状況

ロジタイプのREITは、三菱地所物流リート(3481)、三井不動産ロジ(3471)、ラサールロジ(3466)をホールド中。CREロジへのBBは、長期格付けも日銀買入も無いので不参加・・・のつもりでしたが、2018年IPOへの景気づけとしてフル参加を決意。

主幹事SMBC日興証券での抽選番号は22,000を突破していましたので、それなりにBBは積み上がっているようです。それでも、損失の可能性もあるので、NISAは使用せずに、特定口座で申し込む予定です。

SMBC日興証券で当選となったので購入申込みを実施。特定口座にするつもりでしたが、せっかくのNISA枠があるので使用することに。公募割れでも分配金で取り返すチャンスがあるはず・・・ダメなら損切りで資金回収あるのみです。

上場規模・需給状況(発表直後)

想定吸収金額は、234.52億円。東証REITとしては、やや小型か。

配当

未定。

ポートフォリオ概要(上場発表時)

取得予定資産の鑑定NOI利回りは、5.0％。
平均築年数は、1年、平均賃貸借残存期間は、8.1年。
平均稼働率は100%。
首都圏比率は94％。

信用格付の取得予定は無し。日銀のREIT買入れの対象外。

【個人的なIPO初値予想】　104,000円

東証REIT：吸収金額：234.52億円　⇒中立
公開株数：23.15万口　⇒中立
市場テーマ性(物流施設・首都圏)　⇒やや強気
信用格付け無し・日銀買入対象外　⇒弱気
単独上場　⇒強気