【IPO初値予想:PER】一家ダイニング(9266):マザーズ：小売業 上場規模・企業情報・業績推移・財務(ROE他)・配当・ロックアップ他 居酒屋「屋台屋博多劇場」「こだわりもん一家」等の運営、ブライダル事業
| 上場日 | BB期間 | 公開株数 | 吸収金額(OA含) | OR | 仮条件 | 公開価格 | 初値 | 騰落率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 12/12 | 11/27-12/1 | 289,800株 | 約6.52億円 | 19.36% | 11/24決定 | 12/4決定 | ---円 | --% |
| 公募株数 | 159,000株 | 公募株数の引受数は、11/24に決定予定。 |
| 公募株引受証券 | SMBC日興証券 SBI証券 いちよし証券 マネックス証券 |
|
| 売出株数 | 93,000株 | |
| 売出株引受証券 | SMBC日興証券 | |
| オーバーアロットメント | 37,800株 | |
| OA引受証券 | SMBC日興証券 |
上場規模(需給状況)
オファリングレシオ（OA含む）は、19.36%。
適正とされる 20%±5% の範囲内か。
2014年以降、マザーズ：小売業 OR：16%～22% ⇒ 7勝0敗 勝率：1.000。
公開株数は、約28.98万株。マザーズ：小売業 としては、平均の 約0.39倍 の規模か。
想定吸収金額は、約6.52億円。マザーズ：小売業 としては、平均の 約0.48倍 の規模か。
マザーズ：小売業 案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、無いか。
マザーズ：小売業での吸収金額：3億～10億円は、2014年以降、11勝0敗か。
ベンチャーキャピタル(VC)の状況
| VC関連の存在数 | 0 |
| 合計所有割合 | -.-% （計-,-株) |
| 今回の売出における放出株数 | -,-株 |
| VC保有の残株数 | -,-株 （ロックアップの対象:-,-株) （ロックアップの対象外:-,-株) （対象期間:平成30年-月-日まで) （解除条件:発行価格の-.-倍以上) （想定解除価格:-,-円) |
ロックアップの状況
※売却
| 期間 | 180日間 平成30年6月9日まで |
| 解除条件 | 発行価格の-.-倍 |
| 想定解除株価 | -,-円 |
親引け
記載無し。
配当
未定。
株主優待
記載なし。
業績実績
| 事業年度 | 売上高 (億円) |
前年比(%) | 営業利益 (億円) |
前年比(%) | 経常利益 (億円) |
前年比(%) | 純利益 (億円) |
前年比(%) |
| 平成28年3月期 | 43.35 | 1.1 | 1.03 | 0.34 | ||||
| 平成29年3月期 | 54.18 | +25.0 | 1.57 | +42.7 | 1.54 | +49.5 | 0.76 | +123.5 |
| 平成30年3月期 | 61.44 | +13.4 | 2.51 | +59.9 | 2.42 | +57.1 | 1.69 | +122.4 |
直近3年で売上高は、41.7%増。経常利益は、135.0%増。
飲食事業では、メニュー構成の改善により客単価を下げたことで、客数が増加。スマートフォンアプリを使った会員システムにより、リアルタイムでのプッシュ通知によるイベント告知やクーポンの配信などが受けられる会員サービスを開始。直営店10店舗（屋台屋博多劇場７店舗、こだわりもん一家３店舗）を新規出店。他業態を含む直営店が合計で36店舗へ。ブライダル事業では、結婚式場紹介所との連携強化、結婚情報誌や結婚式場紹介サイトの記載内容の見直しによる来館数・成約率の向上、接客ロールプレイングによるスタッス教育によりサービス力向上に注力。婚礼売上は、サービス力の向上および少人数パーティーの取り込みの強化による来館数・施行件数の増加により、順調に推移。
飲食事業では、メニュー構成の改善により客単価を下げたことで、客数が増加。スマートフォンアプリを使った会員システムにより、リアルタイムでのプッシュ通知によるイベント告知やクーポンの配信などが受けられる会員サービスを開始。直営店10店舗（屋台屋博多劇場７店舗、こだわりもん一家３店舗）を新規出店。他業態を含む直営店が合計で36店舗へ。ブライダル事業では、結婚式場紹介所との連携強化、結婚情報誌や結婚式場紹介サイトの記載内容の見直しによる来館数・成約率の向上、接客ロールプレイングによるスタッス教育によりサービス力向上に注力。婚礼売上は、サービス力の向上および少人数パーティーの取り込みの強化による来館数・施行件数の増加により、順調に推移。
EPS(1株利益)・PER(株価収益率)
＜株価＝想定価格と仮定＞
| 事業年度 | 予想EPS | 予想PER |
| 平成28年3月期 | 29.91円 | 75.23 |
| 平成29年3月期 | 59.49円 | 37.82 |
| 平成30年3月期 | 122.87円 | 18.31 |
外食系小売業での初値平均PERは、約25倍前後。やや割安感があるか。
財務指標(ROA/ROE/粗利/自己資本比率等)
※21期については、平成29年9月までの数字。
| 財務指標 | 19期 | 20期 | 21期 | |||
| ＲＯＡ | 1.29% | 2.58% | 0.90% | |||
| ＲＯＥ | 10.55% | 16.06% | 5.25% | |||
| 売上高利益率 | 0.80% | 1.41% | 0.98% | |||
| 粗利 | 64.45% | 65.32% | 66.05% | |||
| 当座比率 | 107.62% | 優 | 83.06% | 84.94% | ||
| 自己資本比率 | 12.18% | 16.04% | 17.18% | |||
| 有利子負債月商比率 | 2.19 | 優 | 3.62 | 3.57 | ||
| 安全余裕率 | 3.94% | 4.45% | 2.46% | |||
粗利は60%台後半。業種的には、平均的か。売上高利益率と安全余裕率は、かなり低いか。
事業系統図
IPO初値予想まとめ 需給状況・EPS(1株利益)・PER(株価収益率)
想定吸収金額は、約6.52億円。
マザーズ：小売業 案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、無いか。
オファリングレシオ(OR)は、19.36% であり標準的な割合か。
初値の高騰及びセカンダリに対する期待は、あまり無いか。
想定価格：2,250円、EPS：122.87円として
＜想定価格＝公開価格の場合＞
【2014年以降：マザーズ：小売業：吸収金額 3億円～10億円】
初値/公開価格：1.11倍～3.71倍 ⇒ 1,580円 ～ 1,880円
初値でのPER：15.16倍～87.76倍 ⇒ 1,860円 ～ 10,780円
初値は、PER：25倍 ⇒ 3,100円 が ひとつの目安となるか。
マザーズ：小売業 案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、無いか。
オファリングレシオ(OR)は、19.36% であり標準的な割合か。
初値の高騰及びセカンダリに対する期待は、あまり無いか。
想定価格：2,250円、EPS：122.87円として
＜想定価格＝公開価格の場合＞
【2014年以降：マザーズ：小売業：吸収金額 3億円～10億円】
初値/公開価格：1.11倍～3.71倍 ⇒ 1,580円 ～ 1,880円
初値でのPER：15.16倍～87.76倍 ⇒ 1,860円 ～ 10,780円
初値は、PER：25倍 ⇒ 3,100円 が ひとつの目安となるか。
【個人的な初値予想】 3,100円
投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。
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