【IPO初値予想】グラフィコ(4930)：マザーズ：生活雑貨系化学の人気は?!　予想レンジと【ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、12.13%～13.75%　やや低いか。

2015/12/10 8:51:16

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 12/25 12/9-12/15 322,000株 約6.95億円 33.89% 1,970円～2,160円 12/16決定 ---円 --%

公募株数 150,000株 公募株引受証券 大和証券 野村證券 SMBC日興証券 SBI証券 いちよし証券 岩井コスモ証券 藍澤證券 売出株数 130,000株 売出株引受証券 大和証券 オーバーアロットメント 42,000株 OA引受証券 大和証券

基本的なアノマリー

オファリングレシオ（OA含む）

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、33.89%。適正値とされる　20%±5%　の範囲を上回るか。

マザーズ：化学　において、2001年以降　ORが31%～37%だったのは、0社。該当なし。
マザーズ：化学　では、2001年以降　1社。1勝0敗　勝率：1.000。

公開株数は、約32.20万株。マザーズ：化学　としては、平均の　約0.71倍　の規模か。
想定吸収金額は、約6.34億円。マザーズ：化学　としては、平均の　約1.12倍　の規模か。

需給による下値不安は、あまり無いか。

ベンチャーキャピタルは、存在せず。

条件ワード

化学、マザーズ、健康食品 or 化粧品 or 雑貨

ORと条件ワードによる公開価格割れ発生確率

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 12.13% 0.67倍 2001年以降 13.75% 0.89倍

グラフィコ(4930)　の公開価格割れの可能性は、　やや低い　と判定できるか。

初値予想レンジ

仮に、公開価格＝仮条件の上限 とした場合

初値予想PER 10倍～40倍 初値予想中心値 3,150円～4,150円

類似企業

◎ティーライフ(3172) ＰＢ健康茶、化粧品などをカタログ、ネットで販売。製品製造など外部に委託。Ｍ＆Ａに意欲 。【PER】約12倍

◎ＳＨＯ−ＢＩ(7819) 卸から発した化粧・服飾雑貨のファブレスメーカー。キャラクター品に強い。中国市場開拓注力。【PER】約32倍

PER

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年6月期 138.29円 15.62倍

類似企業と比較した場合、適正範囲内にあるか。

PEGレシオ

※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年6月期 1.55% 10.09倍

1を上回る。成長を期待しての割安感は、無いか。




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