【IPO初値予想】船場(6540)：東証2部：設計系サービス業の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、34.53%～47.93%　高いか。

2016/12/3 10:06:03

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 12/19 12/1-12/7 2,415,000株 約31.15億円 24.68% 1,200円～1,290円 12/8決定 ---円 --%

公募株数 1,050,000株 公募株引受証券 野村證券 みずほ証券 三菱UFJMS証券 いちよし証券 売出株数 1,050,000株 売出株引受証券 野村證券 オーバーアロットメント 315,000株 OA引受証券 野村證券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、24.68%。適正値とされる　20%±5%　の範囲内か。

2001年以降、東証2部：サービス業　OR：22%～28%　⇒　2勝0敗　勝率：1.000。

公開株数は、約241.50万株。東証2部：サービス業　としては、平均の　約1.38倍　の規模か。
想定吸収金額は、約31.15億円。東証2部：サービス業　としては、平均の　約1.01倍　の規模か。

東証2部：サービス業　案件としては、標準を上回る吸収金額か。
需給による下値不安は、やや残るか。

ベンチャーキャピタルは、存在せず。

ロックアップ解除条件は、設定無し。



東証2部（吸収金額：27～35億円）、サービス業、設計 or 商業施設 or デザイン

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 47.93% 2.75倍 2001年以降 34.53% 2.25倍

◎スペース(9622) 商業施設中心のディスプレー企画、設計、施工会社。地盤は名古屋だが、４本部制で全国展開。【PER】約13倍

◎丹青社(9743) 商業施設、博物館等恒久展示ディスプレーの企画、設計、施工大手。医療施設分野にも注力。【PER】約15倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年12月期 94.00円 13.72倍

類似企業と比較した場合、適正範囲にあるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年12月期 11.64% 1.18倍

1を上回る。成長を期待しての割安感は、無いか。







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