【IPO初値予想:PER】 ベガコーポレーション(3452):マザーズ:小売業　上場規模・企業情報・業績推移・財務(ROE他)・配当・ロックアップ他　目論見書の感想

2016/6/5 9:15:48

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 6/28 6/10-6/16 966,000株 約13.91億円 18.75% 6/9決定 6/17決定 ---円 --%

公募株数 410,000株 売出株の引受株数は、6/17 に決定予定 公募株引受証券 野村證券 売出株数 430,000株 売出株引受証券 野村證券 大和証券 SBI証券 みずほ証券 いちよし証券 三菱UFJMS証券 東洋証券 丸三証券 オーバーアロットメント 126,000株 OA引受証券 野村證券

オファリングレシオ（OA含む）は、18.75%。
適正とされる　20%±5%　の範囲内か。

2001年以降、マザーズ：小売業　OR：16%～22%　⇒　37勝2敗　勝率：0.948。

公開株数は、約96.6万株。マザーズ：小売業　としては、平均の　約1.45倍　の規模か。
想定吸収金額は、約13.91億円。マザーズ：小売業　としては、平均の　約1.21倍　の規模か。

マザーズ：小売業　案件としては、標準を上回る吸収金額か。
需給による下値不安は、やや残るか。

VC関連の存在数 1 合計所有割合 18.34% （計945,000株)　 今回の売出における放出株数 430,000株 VC保有の残株数 515,000株 （ロックアップの対象:515,000株)

※売却

期間 90日間 平成28年9月25日まで 解除条件 発行価格の1.5倍 想定解除株価 2,160円

※発行等

期間 180日間 平成28年12月24日まで

従業員持ち株会に対して、42,000株を上限として要請予定。


未定。


記載なし。

事業年度 売上高 前年比(%) 営業利益 前年比(%) 経常利益 前年比(%) 純利益 前年比(%) 平成27年3月期 75億1,100万円 7億1,100万円 7億2,500万円 5億800万円 平成28年3月期 74億9,300万円 ▲0.2 5億3,400万円 ▲24.9 5億3,200万円 ▲26.6 1億3,600万円 ▲73.2 平成29年3月期 98億600万円 +30.9 7億8,500万円 +47.0 7億7,000万円 +44.7 6億6,200万円 +386.8

＜株価＝想定価格と仮定＞

事業年度 予想EPS 予想PER 平成27年3月期 32.56円 44.23 平成28年3月期 114.93円 12.53 平成29年3月期 131.10円 10.98

※12期については、平成28年3月までの数字。

財務指標 10期 11期 12期 ＲＯＡ 14.11% 優 3.80% 12.46% 優 ＲＯＥ 34.94% 優 8.16% 22.58% 優 売上高利益率 6.78% 優 1.82% 5.33% 優 粗利 56.08% 53.88% 49.83% 当座比率 130.01% 優 129.80% 優 134.48% 優 自己資本比率 40.39% 46.63% 55.19% 有利子負債月商比率 2.15 優 2.04 優 1.20 優 安全余裕率 16.89% 13.24% 12.82%

家具・インテリア等のインターネット通信販売事業、越境市場をターゲットとしたグローバルECサイトの運営等を展開。






※平成28年3月期(第12期)

事業名 売上高 構成比(%) セグメント利益 Eコマース事業 83億3,600万円 91.2 7億9,300万円 デジタルエンターテイメント事業 8億円 8.8 ▲100万円

本社所在地 福岡県福岡市博多区祇園町７番20号 従業員数 138人 臨時従業員数：6人 連結会社従業員数：138人 連結会社臨時従業員数：6人 平均年間給与 412万円

楽天市場では「ショップ・オブ・ザ・イヤー2015(インテリア・寝具・収納ジャンル)」を受賞し、Yahoo!ショッピングでは、「ベスト・ストア・アワード2014（家具・インテリア部門)」を受賞。

今後は、商品開発スピードの向上と、より幅広いニーズに応えられるよう商品開発体制を整備し、た、品質の向上を目指して、顧客からの要望を即座にメーカーと共有し、商品の品質向上に反映できるよう、当社内の品質管理体制の整備を図りたいところか。

顧客ニーズにマッチした品質の高い商品を、よりリーズナブルな価格で、より迅速に配送し、顧客からの問い合わせ等にも親身に対応する等の営業管理体制を、顧客志向の方針のもと一貫して確立することで、大手インターネットモールの家具・インテリア部門において売上ランキングの上位を継続的に獲得し続け、商品及び店舗サイト自体のブランド化を目指したいところか。

なお、デジタルエンターテインメント事業は、、平成28年１月１日付で、主要ゲームアプリ「神界のヴァルキリー」を譲渡。その他のゲームアプリについてもサービスを終了し、平成28年１月から清算手続を開始中。

既存事業の強化・拡充に係るシステム開発投資 4,400万円 (平成29年3月期:4,400万円) グローバルECサイト システム開発費 2億2,000万円 (平成29年3月期:1億円) (平成30年3月期:1億2,000万円) 認知度向上を目的とした広告宣伝費 7,000万円 (平成29年3月期:3,000万円) (平成30年3月期:4,000万円) 優秀な人材の確保・定着及び育成のための採用・研修費 3,000万円 (平成29年3月期:2,000万円) (平成30年3月期:1,000万円) 物流在 庫の増加に伴う仕入及び保管費用等の増加支出に係る運転資金 1億5,000万円 (平成29年3月期:1億円) (平成30年3月期:5,000万円) 将来におけるシステム投資 残額