【IPO初値予想】ベガコーポレーション(3452)：マザーズ：通販系小売業の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、1.93%～2.19%　低いか。

2016/6/12 11:44:25

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 6/28 6/10-6/16 966,000株 約15.45億円 18.75% 1,440円～1,600円 6/17決定 ---円 --%

公募株数 410,000株 売出株の引受株数は、6/17 に決定予定 公募株引受証券 野村證券 売出株数 430,000株 売出株引受証券 野村證券 大和証券 SBI証券 みずほ証券 いちよし証券 三菱UFJMS証券 東洋証券 丸三証券 オーバーアロットメント 126,000株 OA引受証券 野村證券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、18.75%。適正値とされる　20%±5%　の範囲内か。

2001年以降、マザーズ：小売業　OR：16%～22%　⇒　37勝2敗　勝率：0.948。

公開株数は、約96.6万株。マザーズ：小売業　としては、平均の　約1.45倍　の規模か。
想定吸収金額は、約15.45億円。マザーズ：小売業　としては、平均の　約1.34倍　の規模か。

マザーズ：小売業　案件としては、標準を上回る吸収金額か。
需給による下値不安は、やや残るか。

ベンチャーキャピタルは、1つ。
保有が見込まれる約51.5万株のうち、51.5万株がロックアップの対象か。
ただし、発行価格の1.5倍での解除条件あり。
初値が高騰した場合の売り崩しには注意が必要か。




マザーズ、小売業、家具・インテリア or 通販 or Eコマース

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 1.93% 0.11倍 2001年以降 2.19% 0.14倍

◎ジェネレーションパス(3195) インテリアや家具、衣料品などのネット通販「リコメン堂」運営。独自のデータ分析手法に特徴。【PER】約122倍

◎千趣会(8165) 「ベルメゾン」展開するカタログ、ネット主体の通販大手。頒布会、店舗に特徴。ブライダル事業も。【PER】約27倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成29年3月期 131.10円 12.20倍

類似企業と比較した場合、割安感があるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成29年3月期 59.09% 0.21倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、あるか。







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