【IPO初値予想】チエル(3933)：東証JQS：教育系情報通信の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、3.25%～13.37%　低いか。

2016/3/6 9:14:01

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 3/22 3/3-3/9 525,500株 約4.25億円 29.19% 730円～810円 3/10決定 ---円 --%

公募株数 140,000株 公募株引受証券 みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券 いちよし証券 極東証券 マネックス証券 売出株数 317,000株 売出株引受証券 みずほ証券 オーバーアロットメント 68,500株 OA引受証券 みずほ証券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、29.19%。適正値とされる　20%±5%　の範囲を上回るか。

2001年以降、東証JQS：情報通信　OR：26%～32%　⇒　11勝3敗　勝率：0.785。

公開株数は、約52.55万株。東証JQS：情報通信　としては、平均の　約1.06倍　の規模か。
想定吸収金額は、約4.25億円。東証JQS：情報通信　としては、平均の　約0.52倍　の規模か。

東証JQS：情報通信　案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、無いか。

ベンチャーキャピタルは、存在せず。


情報通信、東証JQS、教育 or 学校 or ソフトウエア

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 3.25% 0.19倍 2001年以降 13.37% 0.88倍

◎システム・テクノロジー・アイ(2345) ＩＴ技術者学習ソフト等ｅラーニングが主力。オラクルＤＢ認定研修も。ブイキューブ傘下。【PER】約50倍

◎学研ホールディングス(9470) 学習参考書や図鑑でトップ。買収進め塾、教室を全国展開。高齢者向け住宅、保育所も展開急。【PER】約17倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年3月期 72.64円 11.15倍

類似企業と比較した場合、割安感があるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年3月期 4.57% 2.44倍

１を上回る。成長を期待しての割安感は、無いか。







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