【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】セイファート(9213) EPS：158.88円予想PER：7.05倍割安感があるか初値は1,600円あたりか営業利益率はやや高いか成長率は低いか

2021/12/27 14:09:06 2022/1/2 18:19:06

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
02/04	01/17	01/19-01/25	85.74万株	約9.60億円	64.92%	1/26決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、64.92%。高いか。
想定吸収金額は、約9.60億円。東証JQSとしては、小型か。
東証JQS：情報通信：7億円～13億円：OR：40%～80%での平均初値は、存在せず。公開価格の約-.-倍。需給から予想される初値は、-,-円。

想定時価総額は、約14.79憶円。東証JQSとしては、小型か。
東証JQS：サービス業：10億円～25憶円での平均初値は、公開価格の約1.60倍。時価総額から予想される初値は、1,800円。

公募株数	420,800株	公募株数は、01/17に決定予定
公募株引受証券	みずほ証券大和証券岩井コスモ証券いちよし証券マネックス証券
売出株数	324,800株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	111,800株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

02/04決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

02/03に決定。

公開価格と抽選結果

01/26に決定。

仮条件

01/17に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2022/05/04まで)
ロックアップは、180日間 (2022/08/22まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。

VCは、1つ。
売出後残株は、3.0万株。
約2.27%占有。

配当

20.00円。配当利回り：1.78%

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：158.88円、PER：7.05倍
求人系サービス業での初値PERは、8倍～70倍。
PERから予想される初値は、1,240円～11,060円。
平均PERは、約18倍。予想される初値は、2,840円。

営業利益率は、11.08%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、0.88倍。低いか。
時価総額/売上高は、0.640。過大感が無いか。

関連テーマ

求人情報,人材派遣,人材育成 ,人材紹介,ポータルサイト,専門誌,専門サイト,求人広告 ,就職支援,美容

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2019.12	2,615	165	127	71
(連結実績)2020.12	2,204	85	136	34
(連結予想)2021.12	2,310	256	231	142
(連結3Q累計実績)2021.12	1,700	197	189	116

【個人的なIPO初値予想】　1,600円

OR：64.92%　⇒弱気
東証JQS：吸収金額：9.60億円　⇒強気
公開株数：85.74万株　⇒強気
営業利益率：11.08%　⇒やや強気
EPS：158.88円、PER：7.05倍　⇒強気
時価総額/売上高：0.640　⇒中立
市場テーマ性(美容業界・求人)　⇒やや弱気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、小型か。ORは、高いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題ないように見える。

営業利益率は、やや高いか。
成長率は、低いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。

VCは、1つ。
売出後残株は、3.0万株。
約2.27%占有。

BBは、とりあえず参加で良さそうか。

個人的なセカンダリー予想

1991年３月に美容師に向けた就職情報誌「re-quest/QJ」を創刊。収益の柱は、美容師に特化したWeb求人媒体「re-quest/QJ navi」。広告求人サービス：15.61憶円（70.8%）、紹介派遣サービス5.27憶円（23.9%）、教育サービス1.15憶円（5.2%）

＜強味＞
サイト上には就職情報だけでなく美容業界の最新トレンドやキャリアアップのためのコンテンツも掲載し、毎月約20万人の美容師ユーザー

多店舗展開を行う大型美容室経営企業を対象とした広範囲かつ多店舗の求人掲載が可能な高価格プランや、個人で経営する小規模美容室向けのスポットで活用可能な少額プランを拡販するのとともに、取扱いエリアについても全国への展開を計画

「Z世代向け美容師情報アプリ」の開発を進め、ユーザーの趣味嗜好をアプリで収集し、美容室とのマッチング強化を企図

＜弱味＞
売上高が新型コロナの影響を受けて頭打ちから漸減傾向
売上高は、美容室経営企業からの「re-quest/QJ navi」への求人広告掲載料の積上げにて構成。成果報酬型は不採用

同業者のみならず異業種の大手企業等による美容業界向け広告求人サービスへの参入等

求人情報、求人広告、人材派遣　の市場におけるテーマ性は、弱いか。

セイファート(9213)は、PER:7倍、PSR:0.64倍、PBR:2.03倍。

特化型求人情報を含む直近IPOでのPSRは次の通り。
証券CD　企業名　　　　　　　　　公募価格PSR　初値PSR　 6558 クックビズ　　　　　　　2.30倍　　　　5.40倍　　
6032 インターワークス　　2.71倍　　　　3.17倍　　
2175 エスエムエス　　　　　　1.38倍　　　　2.58倍　　

セイファート(9213)の想定価格PSRは、割安感あるか。

セカンダリーは、参加妙味がありそうか。

時価総額が約15億円と小さい。ただ、ORは高い。OR：60%～70%では、50.00%が公募割れ。それでも、時価総額150億円以下では公募割れは無いのでなんとかなりそうか。

初値にもよるが、1,700円～2,000円あたりまでの上値もありそうか。