【気配運用｜セキュア(4264)】上限:2,185円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/12/26 10:36:29

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
12/27	870～950	12/10-12/16	76.93万株	約7.30億円	16.76%	950	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、16.76%。低いか。
想定吸収金額は、約7.30億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：3億円～10億円：OR：10%～20%での平均初値は、公開価格の約2.77倍。需給から予想される初値は、2,400円。

想定時価総額は、約43.61憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：30億円～60憶円での平均初値は、公開価格の約2.57倍。時価総額から予想される初値は、2,200円。

公募株数	449,000株
公募株引受証券	SMBC日興証券みずほ証券 SBI証券楽天証券いちよし証券東海東京証券
売出株数	220,000株
売出株引受証券	SMBC日興証券
OA	100,300株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

12/27決定見込み。

大手初値予想

◎1,500円～2,000円
◎1,300円～2,000円
◎1,300円～1,800円
◎1,400円～2,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　950円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：2,185円、更新値幅 48円
※下限方向
　　　　下限値段：713円
※注文受付価格の範囲
　　　　238円　以上　3,800円　以下
※ロックアップ解除
　　　　1,425円

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

証券番号　企業名営業利益率 PER　成長率
2331 　ALSOK 8.41% 16.9倍　1.09倍
3681 　ブイキューブ 18.46% 12.7倍　2.04倍
4375 　セーフィー -2.70% -倍　4.25倍
4379 　フォトシンス -68.03% -倍　1.94倍
6501 　日立 7.45% 10.8倍　1.11倍
6701 　ＮＥＣ 4.00% 21.4倍　0.97倍
6752 　パナソニック 5.07% 12.1倍　0.97倍
9735 　セコム 13.26% 20.1倍　0.99倍

類似企業の営業利益率平均は、9.44%。
成長率は、1.67倍。
PERは、15.66倍。
時価総額/売上高は、3.431。

セキュア(4264)は、営業利益率：4.44%。
成長率：1.96倍。
EPS：30.48円。PER：31.17倍。
時価総額/売上高：1.290。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

成長率は、類似企業を少し上回るか。
初値高騰のアシストは、少し期待出来るか。

PERには、割安感が無いか。

時価総額/売上高は、過大感がないか。

需給は、マザーズとしては、小型か。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

初値は、1,200円には届くか。
セカンダリは、2,000円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：30.48円、PER：31.17倍
画像認識系情報通信での初値PERは、15倍～90倍。
PERから予想される初値は、480円～2,700円。
平均PERは、約49倍。予想される初値は、1,470円。

営業利益率は、4.44%。少し低いか。
直近3年間の成長率は、1.96倍。高いか。
時価総額/売上高は、1.209。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,600円

OR：16.76%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：7.30億円　⇒強気
公開株数：76.93万株　⇒強気
営業利益率：4.44%　⇒少し弱気
EPS：30.48円、PER：31.17倍　⇒強気
時価総額/売上高：1.290　⇒中立
市場テーマ性(画像認識(AI)・セキュリティ)　⇒やや強気
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、小型か。ORは、低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題が無いか。

営業利益率は、少し低いか。
成長率は、高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。

VCは、3つ。
売出後残株は、33.62万株。
約7.25%占有。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、2,300円。
PERによる初値予想は、1,470円。