【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】三和油化工業(4125) EPS：274.10円予想PER：11.05倍割安感は無いか初値は3,000円あたりか営業利益率は少し高いか成長率は少し高いか

2021/11/22 9:31:22

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
12/23	12/03	12/07-12/13	101.20万株	約30.66億円	23.61%	12/14決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、23.61%。標準的か。
想定吸収金額は、約30.66億円。東証JQSとしては、大型か。
全市場：化学：25億円～35億円：OR：15%～30%での平均初値は、公開価格の約1.24倍。需給から予想される初値は、3,700円。

想定時価総額は、約129.87憶円。東証JQSとしては、大型か。
全市場：化学：100億円～180憶円での平均初値は、公開価格の約1.16倍。時価総額から予想される初値は、3,500円。

公募株数	880,000株	公募株数は、12/03に決定予定
公募株引受証券	野村證券 SMBC日興証券三菱UFJMS証券東海東京証券 SBI証券
売出株数	-,-株
売出株引受証券	-証券
OA	132,000株
OA引受証券	野村證券

初値形成

12/23決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

12/22に決定。

公開価格と抽選結果

12/14に決定。

仮条件

12/03に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2022/03/22まで)
ロックアップは、180日間 (2022/06/20まで)
ロックアップ解除は、設定なし。

VCは、存在せず。

配当

25.00円。配当利回りは、約0.82%。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：274.10円、PER：11.05倍
工業系化学での初値PERは、5倍～17倍。
PERから予想される初値は、1,370円～4,600円。
平均PERは、約11倍。予想される初値は、3,000円。

営業利益率は、9.90%。少し高いか。
直近3年間の成長率は、1.12倍。少し高いか。
時価総額/売上高は、0.927。過大感が無いか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2020.3	12,462	947	977	624
(連結実績)2021.3	12,460	1060	1081	727
(連結予想)2022.3	13,997	1,386	1,400	999
(連結中間実績)2022.3	7,245	866	876	566

【個人的なIPO初値予想】　3,000円

OR：23.61%　⇒僅かに強気
東証JQS：吸収金額：30.66億円　⇒弱気
公開株数：101.20万株　⇒やや強気
営業利益率：9.90%　⇒少し強気
EPS：274.10円、PER：11.05倍　⇒中立
時価総額/売上高：0.927　⇒中立
市場テーマ性(工業系溶剤・環境リサイクル)　⇒少し強気
5社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、大型か。ORは、僅かに低いか。公開株数は、僅かに少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、なんとかなりそうか。

営業利益率は、少し高いか。
成長率は、少し高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。

VCは、存在せず。

BBは、資金に余裕があれば、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

需給による初値予想は、3,600円。
PERによる初値予想は、3,000円。