【気配運用｜ボードルア(4413)】上限:4,600円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/11/29 15:09:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
11/30	1850～2000	11/12-11/18	161.02万株	約32.20億円	20.67%	2000	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、20.67%。標準的か。
想定吸収金額は、約32.20億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：25億円～40億円：OR：15%～25%での平均初値は、公開価格の約2.47倍。需給から予想される初値は、4,500円。

想定時価総額は、約155.80憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：120億円～180憶円での平均初値は、公開価格の約2.03倍。時価総額から予想される初値は、3,700円。

公募株数	590,000株
公募株引受証券	SMBC日興証券みずほ証券 SBI証券野村證券いちよし証券松井証券楽天証券
売出株数	810,200株
売出株引受証券	SMBC日興証券
OA	210,000株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

11/30決定見込み。

大手初値予想

◎2,300円～2,900円
◎2,000円～2,800円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　2,000円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：4,600円、更新値幅 100円
※下限方向
　　　　下限値段：1,500円
※注文受付価格の範囲
　　　　500円　以上　8,000円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なしBR>

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

1973 　NESIC 8.13% 16.9倍　1.05倍
3844 　コムチュア 15.77% 45.8倍　1.15倍
4434 　サーバーワクス 4.11% 89.4倍　1.5倍
4498 　サイバトラスト 12.25% 33.6倍　1.26倍
4743 　ITFOR 16.18% 11.5倍　1.14倍
6199 　セラク 8.16% 20.1倍　1.38倍
7518 　ネットワン 10.53% 19倍　1.12倍
8096 　兼松エレク 17.75% 13倍　0.96倍
9799 　旭情報 9.92% 10.9倍　1.04倍

類似企業の営業利益率平均は、11.42%。
成長率は、1.18倍。
PERは、28.91倍。
時価総額/売上高は、1.925。

ボードルア(4413)は、営業利益率：16.20%。
成長率：1.48倍。
EPS：65.23円。PER：30.66倍。
時価総額/売上高：3.974。

営業利益率は、類似企業をやや上回るか。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

成長率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感があまり無いか。

時価総額/売上高は、過大感がさほど無いか。

需給は、マザーズとしては、大型か。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

初値は、2,100円には届くか。
セカンダリは、2,800円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：65.23円、PER：30.66倍
クラウド系情報通信での初値PERは、35倍～130倍。
PERから予想される初値は、2,270円～8,450円。
平均PERは、約82倍。予想される初値は、5,300円。

営業利益率は、16.20%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.48倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、3.974。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,200円

OR：20.67%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：32.20億円　⇒やや弱気
公開株数：161.02万株　⇒やや強気
営業利益率：16.20%　⇒強気
EPS：65.23円、PER：30.66倍　⇒強気
時価総額/売上高：3.676　⇒中立
市場テーマ性(クラウド・コンサル)　⇒強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、大型か。ORは、標準的か。公開株数は、やや少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題が無いか。

営業利益率は、高いか。
成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。

VCは、存在せず。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、4,100円。
PERによる初値予想は、5,300円。