【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】クルーバー(7134) EPS：157.81円予想PER：13.70倍割安感が僅かにあるか初値は2,250円あたりか営業利益率は標準的か成長率は少し高いか

2021/11/21 11:16:34

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
12/23	12/03	12/07-12/13	78.43万株	約16.94億円	29.88%	12/14決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、29.88%。標準的か。
想定吸収金額は、約16.94億円。東証JQSとしては、やや小型か。
東証JQS：小売業：14億円～20億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約1.58倍。需給から予想される初値は、3,400円。

想定時価総額は、約56.69憶円。東証JQSとしては、やや小型か。
東証JQS：小売業：50億円～75憶円での平均初値は、公開価格の約1.33倍。時価総額から予想される初値は、2,800円。

公募株数	512,000株	公募株数は、12/03に決定予定
公募株引受証券	みずほ証券野村證券 SMBC日興証券三菱UFJMS証券極東証券 SBI証券アイザワ証券
売出株数	170,300株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	102,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

12/23決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

12/22に決定。

公開価格と抽選結果

12/14に決定。

仮条件

12/03に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、180日間 (2022/06/20まで)
ロックアップ解除は、設定なし。

VCは、存在せず。

配当

40.00円：配当利回りは、約1.85%。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：157.71円、PER：13.70倍
リユース系小売業での初値PERは、5倍～30倍。
PERから予想される初値は、785円～4,700円。
平均PERは、約17倍。予想される初値は、2,600円。

営業利益率は、5.47%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.09倍。少し高いか。
時価総額/売上高は、0.554。過大感が無いか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2020.3	9,343	197	209	60
(連結実績)2021.3	9,922	448	465	290
(連結予想)2022.3	10,230	560	551	355
(連結中間実績)2022.3	4,800	252	257	165

【個人的なIPO初値予想】　2,250円

OR：29.88%　⇒中立
東証JQS：吸収金額：16.94億円　⇒やや強気
公開株数：78.43万株　⇒強気
営業利益率：5.47%　⇒中立
EPS：157.71円、PER：13.70倍　⇒少し強気
時価総額/売上高：0.554　⇒中立
市場テーマ性(リユース　⇒中立
5社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、やや小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、標準的か。
成長率は、少し高いか。
PERには、割安感が少しあるか。

黒字上場か。

VCは、存在せず。

マザーズ：アップガレージ(3311)が2011年4月にMBOにより上場廃止。

再上場銘柄となるか。
上場廃止時には、時価総額：8.42憶円、PER：8.65倍。

再上場時は、時価総額：56.69憶円、PER：13.70倍。
意外と強気設定かもしれないか。

BBは、とりあえず参加もありだが、資金に余裕がなければ見送りでも良さそうか。

需給による初値予想は、3,100円。
PERによる初値予想は、2,600円。