【BB参加判断｜IPO新規上場】クルーバー(7134)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/12/8 11:20:57

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
12/23	1760～2160	12/07-12/13	78.43万株	約16.94億円	29.88%	12/14決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、29.88%。標準的か。
想定吸収金額は、約16.94億円。東証JQSとしては、やや小型か。
東証JQS：小売業：14億円～20億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約1.58倍。需給から予想される初値は、3,400円。

想定時価総額は、約56.69憶円。東証JQSとしては、やや小型か。
東証JQS：小売業：50億円～75憶円での平均初値は、公開価格の約1.33倍。時価総額から予想される初値は、2,800円。

公募株数	512,000株
公募株引受証券	みずほ証券野村證券 SMBC日興証券三菱UFJMS証券極東証券 SBI証券アイザワ証券
売出株数	170,300株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	102,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

12/23決定見込み。

大手初値予想

◎2,000円～2,200円
◎2,100円～2,500円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2666 　オートウェーブ 1.37% 15.1倍　0.91倍
2674 　ハードオフ 5.00% 14.4倍　1.24倍
3190 　ホットマン 2.75% 11.1倍　1.03倍
3352 　バッファロー 4.72% 6.8倍　1.1倍
7509 　アイエーG 3.77% 5.1倍　0.9倍
9832 　オートバクス 4.19% 15.9倍　1.02倍
9882 　イエロハット 9.00% 8倍　1.06倍
3179 　シュッピン 5.14% 16.7倍　1.12倍

類似企業の営業利益率平均は、4.49%。
成長率は、1.05倍。
PERは、11.63倍。
時価総額/売上高は、0.367。

クルーバー(7134)は、営業利益率：5.47%。
成長率：1.09倍。
EPS：157.71円。PER：13.70倍。
時価総額/売上高：0.554。

営業利益率は、類似企業を僅かに上回るか。
成長率は、類似企業と同程度か。
PERには、割安感が無いか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

成長期待は、僅かにあるか。
割安感は、無いか。

時価総額は、過大感が無いか。

需給は、東証JQSとしては、やや小型か。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。
ただ、資金力に余裕が無ければ見送りでも良さそうか。

配当

40.00円：配当利回りは、約1.85%。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：157.71円、PER：13.70倍
リユース系小売業での初値PERは、5倍～30倍。
PERから予想される初値は、785円～4,700円。
平均PERは、約17倍。予想される初値は、2,600円。

営業利益率は、5.47%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.09倍。少し高いか。
時価総額/売上高は、0.554。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,200円

OR：29.88%　⇒中立
東証JQS：吸収金額：16.94億円　⇒やや強気
公開株数：78.43万株　⇒強気
営業利益率：5.47%　⇒中立
EPS：157.71円、PER：13.70倍　⇒少し強気
時価総額/売上高：0.554　⇒中立
市場テーマ性(リユース　⇒中立
5社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、やや小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、標準的か。
成長率は、少し高いか。
PERには、割安感が少しあるか。

黒字上場か。

VCは、存在せず。

マザーズ：アップガレージ(3311)が2011年4月にMBOにより上場廃止。

再上場銘柄となるか。
上場廃止時には、時価総額：8.42憶円、PER：8.65倍。

再上場時は、時価総額：56.69憶円、PER：13.70倍。
意外と強気設定かもしれないか。

BBは、とりあえず参加もありだが、資金に余裕がなければ見送りでも良さそうか。

需給による初値予想は、3,100円。
PERによる初値予想は、2,600円。