【気配運用｜ＡＢ＆Ｃｏｍｐａｎｙ(9251)】上限:3,430円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/11/18 13:50:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
11/19	1470～1490	11/04-11/10	544.18万株	約81.08億円	36.80%	1490	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、36.08%。高いか。
想定吸収金額は、約81.08億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：サービス業：50億円～120億円：OR：30%～50%での平均初値は、公開価格の約1.59倍。需給から予想される初値は、2,300円。

想定時価総額は、約220.32憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：サービス業：200億円～270憶円での平均初値は、公開価格の約1.55倍。時価総額から予想される初値は、2,200円。

公募株数	50,000株
公募株引受証券	大和証券
売出株数	4,682,100株
売出株引受証券	大和証券マッコリーキャピタル証券野村證券三菱UFJMS証券
OA	709,700株
OA引受証券	大和証券

初値形成

11/19決定見込み。

大手初値予想

◎1,250円～1,550円
◎1,300円～1,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　1,490円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：3,430円、更新値幅 75円
※下限方向
　　　　下限値段：1.118円
※注文受付価格の範囲
　　　　373円　以上　5,960円　以下
※ロックアップ解除
　　　　2,235円の見込みBR>

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2406 　アルテHD 4.60% 27.3倍　1.02倍
4679 　田谷 -6.35% 2.2倍　0.8倍
6571 　QBネットHD 5.28% 38倍　1.09倍
9439 　MHグループ 1.00% -倍　1.16倍

類似企業の営業利益率平均は、3.63%。
成長率は、1.02倍。
PERは、32.65倍。
時価総額/売上高は、0.813。

ＡＢ＆Ｃｏｍｐａｎｙ(9251)は、営業利益率：16.48%。
成長率：1.38倍。
EPS：92.83円。PER：16.05倍。
時価総額/売上高：1.647。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

成長率は、類似企業を回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感があるか。

時価総額/売上高は、過大感が少しあるか。

需給は、マザーズとしては、大型か。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

初値は、1,200円には届くか。
セカンダリは、1,800円に届くこともあるか。

配当

27.85円を予定。
配当利回りは、約1.87%

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：92.83円、PER：16.05倍
美容系サービス業での初値PERは、20倍～55倍。
PERから予想される初値は、1,800円～5,000円。
平均PERは、約25倍。予想される初値は、2,300円。

営業利益率は、16.48%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.38倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、1.647。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,400円

OR：36.80%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：81.08億円　⇒弱気
公開株数：544.18万株　⇒中立
営業利益率：16.48%　⇒強気
EPS：92.83円、PER：16.05倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：1.647　⇒中立
市場テーマ性(美容室・インテリア)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、大型か。ORは、高いか。公開株数は、少し多いか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、少しギリギリ感があるか。

営業利益率は、高いか。
成長率は、やや高いか。
PERには、割安感が少しあるか。

黒字上場か。

VCは、3つ。
売出後残株は、563.62万株：約38.10%占有。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

需給による初値予想は、2,200円。
PERによる初値予想は、2,300円。