【BB参加判断｜IPO新規上場】GRCS(9250)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/11/2 13:12:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
11/18	3270～3600	11/01-11/08	37.49万株	約13.49億円	28.63%	11/09決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、28.63%。少し高いか。
想定吸収金額は、約13.49億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：サービス業：10億円～18億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約1.69倍。需給から予想される初値は、5,500円。

想定時価総額は、約47.15憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：サービス業：35億円～55憶円での平均初値は、公開価格の約2.06倍。時価総額から予想される初値は、6,700円。

公募株数	150,000株
公募株引受証券	野村證券みずほ証券 SBI証券あかつき証券岩井コスモ証券楽天証券
売出株数	176,000株
売出株引受証券	野村證券
OA	48,900株
OA引受証券	野村證券

初値形成

11/18決定見込み。

大手初値予想

◎4,700円～6,500円
◎5,000円～6,500円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3040 　ソリトン 12.79% 18.1倍　1.11倍
3692 　ＦＦＲＩ 13.31% 55.8倍　1.43倍
3927 　フーバーブレ 0.00% -倍　1.72倍
4288 　アズジェント -1.86% -倍　0.92倍
4704 　トレンド 22.30% 26.4倍　1.11倍
4726 　SBテクノロジ 7.08% 23倍　1.11倍
4486 　ユナイトグロ 12.01% 33.6倍　1.28倍
6560　ＬＴＳ 8.29% 40.6倍　1.85倍

類似企業の営業利益率平均は、12.63%。
成長率は、1.32倍。
PERは、32.91倍。
時価総額/売上高は、2.872。

GRCS(9250) は、営業利益率：7.35%。
成長率：1.58倍。
EPS：123.94円。PER：29.05倍。
時価総額/売上高：2.706。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
成長率は、類似企をやや上回るか。
PERには、割安感が僅かにあるか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

成長期待は、あるか。
割安感は、僅かにあるか。

時価総額は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、やや小型か。

BBは、参加で良さそうか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：123.94円、PER：29.05倍
ソリューション系サービス業での初値PERは、15倍～110倍。
PERから予想される初値は、1,850円～13,500円。
平均PERは、約39倍。予想される初値は、4,700円。

営業利益率は、7.35%。少し高いか。
直近3年間の成長率は、1.58倍。高いか。
時価総額/売上高は、2.706。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　5,400円

OR：28.63%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：13.49億円　⇒やや強気
公開株数：37.49万株　⇒強気
営業利益率：7.35%　⇒少し強気
EPS：123.94円、PER：29.05倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：2.706　⇒中立
市場テーマ性(ソリューション・セキュリティ)　⇒やや強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、やや小型か。ORは、少し高いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題が無いか。

営業利益率は、少し高いか。
成長率は、高いか。
PERには、割安感が少しあるか。

黒字上場か。

VCは、6つ。
売出後残株は、17.6万株：約13.06%占有。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、6,100円。
PERによる初値予想は、4,700円。