【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】GRCS(9250) EPS：123.94円予想PER：26.38倍割安感が少しあるか初値は5,400円あたりか営業利益率は少し高いか成長率は高いか

2021/10/15 14:30:24

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
11/18	10/28	11/01-11/08	37.49万株	約12.25億円	28.63%	11/09決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、28.63%。少し高いか。
想定吸収金額は、約12.25億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：サービス業：10億円～18億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約1.69倍。需給から予想される初値は、5,500円。

想定時価総額は、約42.82憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：サービス業：35億円～55憶円での平均初値は、公開価格の約2.06倍。時価総額から予想される初値は、6,700円。

公募株数	150,000株	公募株数は、10/28に決定予定
公募株引受証券	野村證券みずほ証券 SBI証券あかつき証券岩井コスモ証券楽天証券
売出株数	176,000株
売出株引受証券	野村證券
OA	48,900株
OA引受証券	野村證券

初値形成

11/18決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

11/17に決定。

公開価格と抽選結果

11/09に決定。

仮条件

10/28に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2022/02/15まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。

VCは、6つ。
売出後残株は、17.6万株：約13.06%占有。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：123.94円、PER：26.38倍
ソリューション系サービス業での初値PERは、15倍～110倍。
PERから予想される初値は、1,850円～13,500円。
平均PERは、約39倍。予想される初値は、4,700円。

営業利益率は、7.35%。少し高いか。
直近3年間の成長率は、1.58倍。高いか。
時価総額/売上高は、2.453。過大感が無いか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(単独実績)2019.11	1,101	-68	-70	-70
(単独実績)2020.11	1,431	26	22	46
(単独予想)2021.11	1,742	128	102	145
(単独3Q累計実績)2021.11	1,277	96	91	101

【個人的なIPO初値予想】　5,400円

OR：28.63%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：12.25億円　⇒やや強気
公開株数：37.49万株　⇒強気
営業利益率：7.35%　⇒少し強気
EPS：123.94円、PER：26.38倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：2.458　⇒中立
市場テーマ性(ソリューション・セキュリティ)　⇒やや強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、やや小型か。ORは、少し高いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題が無いか。

営業利益率は、少し高いか。
成長率は、高いか。
PERには、割安感が少しあるか。

黒字上場か。

VCは、6つ。
売出後残株は、17.6万株：約13.06%占有。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、6,100円。
PERによる初値予想は、4,700円。