【気配運用｜フロンティア(4250)】上限:2,139円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/10/31 10:38:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
11/01	830～930	10/13-10/19	11.50万株	約1.07億円	16.91%	930	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、16.91%。僅かに低いか。
想定吸収金額は、約1.04億円。福証Qとしては、やや小型か。
福証Q：全業種：0.8億円～2億円：OR：13%～25%での平均初値は、公開価格の約1.34倍。需給から予想される初値は、1,200円。

想定時価総額は、約6.19憶円。福証Qとしては、やや小型か。
福証Q：全業種：3億円～11憶円での平均初値は、公開価格の約1.51倍。時価総額から予想される初値は、1,370円。

公募株数	50,000株
公募株引受証券	エイチエス証券 SBI証券岡三証券西日本シティ証券藍澤證券ひろぎん証券 FFG証券マネックス証券
売出株数	50,000株
売出株引受証券	エイチエス証券
OA	15,000株
OA引受証券	エイチエス証券

初値形成

11/01決定見込み。

大手初値予想

◎950円～1,350円
◎970円～1,300円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　930円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：2,139円、更新値幅 47円
※下限方向
　　　　下限値段：698円
※注文受付価格の範囲
　　　　233円　以上　3,720円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3501 　住江織 0.48% 21.3倍　0.92倍
4222 　児玉化 6.26% 4.7倍　0.85倍
4242 　タカギセイコ 3.81% 7.5倍　0.94倍
6382 　トリニ工 6.14% 8.6倍　0.95倍
6776 　天昇電 1.87% 13.6倍　0.88倍
7215 　ファルテック 3.01% 6.6倍　0.86倍
7877 　永大化工 3.75% 12.5倍　0.99倍
7888 　三光合成 4.83% 6.9倍　1.18倍
7927 　ムトー精工 4.50% 6.2倍　0.96倍
7928 　旭化学 6.73% 5.8倍　1.36倍
7551 　ウエッズ 5.03% 8.3倍　1.03倍
7219 　エッチ・ケー・エス 4.78% 9.2倍

類似企業の営業利益率平均は、4.27%。
成長率は、1.01倍。
PERは、9.26倍。
時価総額/売上高は、0.259。

フロンティア(4250)は、営業利益率：6.16%。
成長率：1.36倍。
EPS：125.19円。PER：7.43倍。
時価総額/売上高：0.374。

営業利益率は、類似企業を少し上回るか。
初値高騰のアシストは、少し期待出来るか。

成長率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感が少しあるか。

時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給は、福証としては、やや小型か。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

初値は、1,000円には届くか。
セカンダリは、1,200円に届くこともあるか。

配当

20.00円を予定。配当利回りは、約2.15%。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：125.19円、PER：7.43倍
自動車系化学での初値PERは、6倍～20倍。
PERから予想される初値は、750円～2,500円。
平均PERは、約8倍。予想される初値は、1,000円。

営業利益率は、6.16%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.36倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、0.374。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,100円

OR：16.91%　⇒やや強気
福証Q：吸収金額：1.07億円　⇒やや強気
公開株数：11.50万株　⇒強気
営業利益率：6.16%　⇒中立
EPS：125.19円、PER：7.43倍　⇒中立
時価総額/売上高：0.374　⇒中立
市場テーマ性(自動車部品)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、やや小型か。ORは、僅かに低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題が無いか。

営業利益率は、標準的。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があまり無いか。

黒字上場か。

VCは、存在せず。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、1,250円。
PERによる初値予想は、1,000円。