【気配運用｜ユミルリンク(4372)】上限:2,300円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/9/21 15:41:41

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
09/22	950～1000	09/03-09/09	146.74万株	約14.67億円	37.70%	1000	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、37.70%。高いか。
想定吸収金額は、約14.67億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：10億円～20億円：OR：10%～15%での平均初値は、公開価格の約2.10倍。需給から予想される初値は、2,000円。

想定時価総額は、約38.93憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：30憶円～60憶円での平均初値は、公開価格の約2.98倍。時価総額から予想される初値は、2,800円。

公募株数	338,200株
公募株引受証券	野村證券
売出株数	937,800株
売出株引受証券	野村證券 SBI証券 SMBC日興証券三菱UFJMS証券
OA	191,400株
OA引受証券	野村證券

初値形成

09/22決定見込み。

大手初値予想

◎1,400円～1,900円
◎2,000円～2,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　1,000円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：2,300円、更新値幅 50円
※下限方向
　　　　下限値段：750円
※注文受付価格の範囲
　　　　250円　以上　4,000円　以下
※ロックアップ解除
　　　　1,500円の見込み

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2323 　fonfun 9.77% 19.5倍　1.3倍
3923 　ラクス 25.33% -倍　1.76倍
4020 　ビートレンド 14.81% 44.8倍　1.32倍
4058 　トヨクモ 25.16% 92.1倍　2.04倍
4193 　ファブリカ 14.99% 23.7倍　1.45倍
4395 　アクリート 17.18% 49.3倍　1.54倍
4476 　AICROSS 9.05% 20.5倍　1.74倍

類似企業の営業利益率平均は、16.61%。
成長率は、1.59倍。
PERは、41.65倍。
時価総額/売上高は、3.433。

ユミルリンク(4372)は、営業利益率：20.00%。
成長率：1.20倍。
EPS：60.94円。PER：16.41倍。
時価総額/売上高：2.224。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

成長率は、類似企業をやや下回るか。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

PERには、割安感があるか。

時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、やや小型か。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

初値は、1,800円には届くか。
セカンダリは、2,500円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：60.94円、PER：16.41倍
メッセージ系情報通信での初値PERは、60倍～90倍。
PERから予想される初値は、3,600円～5,400円。
平均PERは、約74倍。予想される初値は、4,400円。

営業利益率は、20.00%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.20倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、2.113。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,000円

OR：37.70%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：14.67億円　⇒やや強気
公開株数：146.74万株　⇒やや強気
営業利益率：20.00%　⇒強気
EPS：60.94円、PER：16.41倍　⇒強気
時価総額/売上高：2.113　⇒中立
市場テーマ性(メッセージ・プラットフォーム)　⇒やや強気
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、やや小型か。ORは、高いか。公開株数は、やや少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で問題が無いか。

需給による初値予想は、2,400円。
PERによる初値予想は、4,400円。