【気配運用｜ジェイフロンティア(2934)】上限:9,640円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/8/26 13:41:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
08/27	3,950～4190	08/12-08/18	88.00万株	約36.87億円	19.18%	4190	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、19.18%。標準的か。
想定吸収金額は、約36.25億円。マザーズとしては、やや大型か。
全市場：食料品：25億円～50億円：OR：15%～30%での平均初値は、公開価格の約1.11倍。需給から予想される初値は、4,500円。

想定時価総額は、約188.98憶円。マザーズとしては、やや大型か。
全市場：食料品：150億円～250憶円での平均初値は、公開価格の約1.12倍。時価総額から予想される初値は、4,600円。

公募株数	750,000株
公募株引受証券	SBI証券みずほ証券野村證券 SMBC日興証券東海東京証券藍澤證券岩井コスモ証券東洋証券松井証券マネックス証券水戸証券楽天証券
売出株数	50,000株
売出株引受証券	SBI証券
OA	80,000株
OA引受証券	SBI証券

初値形成

08/27決定見込み。

大手初値予想

◎5,000円～7,000円
◎4,500円～6,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　4,190円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：9,640円、更新値幅 210円
※下限方向
　　　　下限値段：3,145円
※注文受付価格の範囲
　　　　1,048円　以上　16,760円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2586 　フルッタ -29.40% -倍　0.69倍
2722 　アイケイ 4.00% 8.8倍　1.19倍
2929 　ファーマフーズ 10.99% 27.3倍　4.38倍
2930 　北の達人 17.56% 57.6倍　1.06倍
3172 　ティーライフ 6.35% 11.6倍　1.19倍
3726 　フォーシーズH -20.18% -倍　0.88倍
4921 　ファンケル 11.01% 53倍　0.86倍
7044 　ピアラ 0.81% -倍　1.1倍
7413 　創健社 0.42% 190倍　1.06倍

類似企業の営業利益率平均は、7.30%。
成長率は、1.00倍。
PERは、31.66倍。
時価総額/売上高は、2.240。

ジェイフロンティア(2934)は、営業利益率：8.13%。
成長率：1.47倍。
EPS：118.69円。PER：35.30倍。
時価総額/売上高：1.830。

営業利益率は、類似企業と同程度かか。
初値高騰のアシストは、僅かに期待出来るか。

成長率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感があまり無いか。

時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、やや大型か。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来無いか。

初値は、4,300円には届くか。
セカンダリは、4,800円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：118.69円、PER：34.71倍
ヘルスケア系食料品での初値PERは、4倍～35倍。
PERから予想される初値は、470円～4,130円。
平均PERは、約27倍。予想される初値は、3,180円。

営業利益率は、8.13%。少し高いか。
直近3年間の成長率は、1.47倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、1.830。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　4,500円

OR：19.18%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：36.25億円　⇒やや弱気
公開株数：88.00万株　⇒強気
営業利益率：8.13%　⇒少し強気
EPS：118.68円、PER：34.71倍　⇒やや弱気
時価総額/売上高：1.800　⇒中立
市場テーマ性(健康食品・ヘルスケア)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、やや大型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、何とかなりそうか。

営業利益率は、少し高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、とりあえず参加で問題が無いか。

需給による初値予想は、4,550円。
PERによる初値予想は、3,180円。