【気配運用｜日本電解(5759)】上限:4,370円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/6/24 13:36:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
06/25	1800～2480	06/10-06/16	564.54万株	約107.26億円	77.87%	1900	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、99.01%。高いか。
想定吸収金額は、約107.26億円。マザーズとしては、大型か。
全市場：非鉄金属：150億円～250億円：OR：40%以上での平均初値は、該当なし。公開価格の約-.-倍。需給から予想される初値は、-,-円。

想定時価総額は、約137.75憶円。マザーズとしては、大型か。
全市場：非鉄金属：150億円～250憶円での平均初値は、公開価格の約0.93倍。時価総額から予想される初値は、2,300円。

公募株数	50,000株
公募株引受証券	SMBC日興証券
売出株数	4,953,000株（国内分：2,633,400株）
売出株引受証券	SMBC日興証券野村證券 SBI証券マネックス証券楽天証券岩井コスモ証券水戸証券
OA	642,400株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

06/25決定見込み。

大手初値予想

◎2,250円～2,550円
◎1,650円～2,550円
◎2,300円～2,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　1,900円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：4,370円、更新値幅 95円
※下限方向
　　　　下限値段：1,425円
※注文受付価格の範囲
　　　　475円　以上　7,600円　以下
※ロックアップ解除
　　　　2,850円

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

5706 　三井金 6.15% 8.1倍　1.24倍
5711 　三菱マ 2.16% 14.6倍　1.07倍
5715 　古河機 3.58% 13.4倍　1.12倍
5753 　日伸銅 4.83% 5.8倍　1.05倍
5757 　CKサンエツ 5.33% 8.9倍　1.19倍
5801 　古河電 2.95% 16.1倍　0.96倍

類似企業の営業利益率平均は、4.17%。
成長率は、1.11倍。
PERは、11.15倍。
時価総額/売上高は、0.248。

日本電解(5759)は、営業利益率：6.91%。
成長率：1.51倍。
EPS：120.55円。PER：15.79倍。
時価総額/売上高：0.730。

営業利益率は、類似企業をやや上回るか。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

成長率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感が無いか。

時価総額/売上高は、過大感がややあるか。

需給は、マザーズとしては、大型か。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

初値は、1,600円には届くか。
セカンダリは2,000円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：120.55円、PER：15.76倍
部品系非鉄金属での初値PERは、15倍～25倍。
PERから予想される初値は、1,800円～3,000円。
平均PERは、約17倍。予想される初値は、2,000円。

営業利益率は、6.91%。少し高いか。
直近3年間の成長率は、1.51倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、0.953。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,750円

OR：77.87%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：107.26億円　⇒弱気
公開株数：564.54万株　⇒中立
営業利益率：6.91%　⇒中立
EPS：120.55円、PER：15.76倍　⇒少し強気
時価総額/売上高：0.730　⇒中立
市場テーマ性(部品・素材)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、大型か。ORは、高いか。公開株数は、少し多いか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、厳しいようにみえるか。

営業利益率は、少し高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。
VCは、1つ。売出後残株は、84.23万株：約11.62%占有。

BBは、見送りで良さそうか。

需給による初値予想は、2,300円。
PERによる初値予想は、2,000円。