【初値成立｜IPO新規上場】日本電解(5759)【1,900円：+0円：+0.00%】高値：1,986円、安値：1,810円、終値：1,967円 PER16倍前後の攻防へ

2021/6/25 14:52:50

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
06/25	1800～2480	06/10-06/16	564.54万株	約107.26億円	77.87%	1900	1900	+0.00%

オファリングレシオ（OA含む）は、99.01%。高いか。
想定吸収金額は、約107.26億円。マザーズとしては、大型か。
全市場：非鉄金属：150億円～250億円：OR：40%以上での平均初値は、該当なし。公開価格の約-.-倍。需給から予想される初値は、-,-円。

想定時価総額は、約137.75憶円。マザーズとしては、大型か。
全市場：非鉄金属：150億円～250憶円での平均初値は、公開価格の約0.93倍。時価総額から予想される初値は、2,300円。

公募株数	50,000株
公募株引受証券	SMBC日興証券
売出株数	4,953,000株（国内分：2,633,400株）
売出株引受証券	SMBC日興証券野村證券 SBI証券マネックス証券楽天証券岩井コスモ証券水戸証券
OA	642,400株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
1,900 (09:00)	1,986 (09:22)	1,810 (09:05)	1,967 (15:00)	4,201,800	約79.88億円

1,900円で初値成立。公開価格の約1.00倍。
終値は、1,967円。初値+67円：+3.52%

　

EPSは、120.55円。
初値でのPERは、15.76倍。最高値では、16.47倍。終値では、16.32倍。
部品系非鉄金属は、PER：17倍近辺まで上昇する傾向があるか。
終値でのPERは、16.32倍。適正範囲にあるか。

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大手初値予想

◎2,250円～2,550円
◎1,650円～2,550円
◎2,300円～2,500円

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：120.55円、PER：15.76倍
部品系非鉄金属での初値PERは、15倍～25倍。
PERから予想される初値は、1,800円～3,000円。
平均PERは、約17倍。予想される初値は、2,000円。

営業利益率は、6.91%。少し高いか。
直近3年間の成長率は、1.51倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、0.953。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,750円

OR：77.87%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：107.26億円　⇒弱気
公開株数：564.54万株　⇒中立
営業利益率：6.91%　⇒中立
EPS：120.55円、PER：15.76倍　⇒少し強気
時価総額/売上高：0.730　⇒中立
市場テーマ性(部品・素材)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、大型か。ORは、高いか。公開株数は、少し多いか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、厳しいようにみえるか。

営業利益率は、少し高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。
VCは、1つ。売出後残株は、84.23万株：約11.62%占有。

BBは、見送りで良さそうか。

需給による初値予想は、2,300円。
PERによる初値予想は、2,000円。