【仮条件｜IPO新規上場】ステムセル研究所(7096) 【上限：2,800円：+260円：+10.24%】強気設定上ブレっ!!

2021/6/7 16:19:42

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
06/25	2540～2800	06/09-06/15	95.54万株	約26.75億円	18.65%	06/16決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、18.65%。やや低いか。
想定吸収金額は、約26.75億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：サービス業：20億円～30億円：OR：15%～25%での平均初値は、公開価格の約1.90倍。需給から予想される初値は、4,800円。

想定時価総額は、約130.13憶円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：サービス業：120億円～170憶円での平均初値は、公開価格の約1.30倍。時価総額から予想される初値は、3,300円。

公募株数	256,200株	売出株数は、06/16に決定予定
公募株引受証券	野村證券
売出株数	574,600株
売出株引受証券	野村證券三菱UFJMS証券 SMBC日興証券東洋証券いちよし証券エース証券 SBI証券
OA	124,600株
OA引受証券	野村證券

初値形成

06/25決定見込み。

大手初値予想

◎3,300円～4,800円

仮条件

仮条件：下限：2,540円～上限：2,800円
想定価格は、2,540円。
医療系サービス業は、手堅い人気があるセクターでもあり、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事野村證券は、2,800円：+260円：+10.24% 強気設定としてきました。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：26.96円、PER：103.86倍
医療系サービス業での初値PERは、8倍～150倍。
PERから予想される初値は、210円～4,000円。
平均PERは、約46倍。予想される初値は、1,200円。

営業利益率は、11.72%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.01倍。標準的か。
時価総額/売上高は、11.964。過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　3,500円

OR：18.65%　⇒やや強気
マザーズ：吸収金額：26.75億円　⇒中立
公開株数：95.54万株　⇒強気
営業利益率：11.72%　⇒やや強気
EPS：26.96円、PER：103.86倍　⇒弱気
時価総額/売上高：11.964　⇒弱気
市場テーマ性(医療・臍帯血)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、中型か。ORは、やや低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。

需給的には、そこまでの問題は無いか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、標準的か。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。
VCは、1つ。8.40万株：1.64%占有。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、4,000円。
PERによる初値予想は、1,200円。