【BB参加判断｜IPO新規上場】テンダ(4198)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/5/26 14:59:13

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
06/10	3050～3250	05/25-05/31	44.27万株	約14.38億円	20.85%	06/01決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、20.85%。やや低いか。
想定吸収金額は、約14.38億円。東証JQSとしては、やや小型か。
東証JQS：情報通信：10億円～18億円：OR：15%～25%での平均初値は、公開価格の約2.46倍。需給から予想される初値は、8,000円。

想定時価総額は、約69.00憶円。東証JQSとしては、やや小型か。
東証JQS：情報通信：50億円～90憶円での平均初値は、公開価格の約1.93倍。時価総額から予想される初値は、6,200円。

公募株数	280,000株	公募株数は、06/21に決定予定
公募株引受証券	いちよし証券みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券マネックス証券松井証券極東証券東洋証券
売出株数	105,000株
売出株引受証券	いちよし証券
OA	57,700株
OA引受証券	いちよし証券

初値形成

06/10決定見込み。

大手初値予想

◎5,500円～7,500円
◎6,200円～7,800円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2130 　メンバーズ 11.84% 32倍　1.43倍
2307 　クロスキャット 4.55% 20.9倍　1.14倍
3771 　システムリサーチ 10.00% 14.7倍　1.06倍
3784 　ヴィンクス 7.68% 12.8倍　0.94倍
3920 　アイビーシー 13.92% 28.8倍　1.26倍
4011 　ヘッドウォータ 15.55% 73.3倍　1.19倍
4396 　システムサポ 5.91% 24倍　1.22倍
4828 　ビーエンジ 11.73% 14倍　1.01倍
4847 　インテリW 10.45% 21.4倍　1.05倍
7357 　ジオコード 6.25% 26.7倍　1.13倍
4170 　kaizen 7.27% 174倍　1.62倍
4173 　WACUL 21.77% 76.3倍

類似企業の営業利益率平均は、10.58%。
成長率は、1.27倍。
PERは、43.24倍。
時価総額/売上高は、4.101。

テンダ(4198))は、営業利益率：9.33%。
成長率：1.07倍。
EPS：107.83円。PER：30.14倍。
時価総額/売上高：2.011。

営業利益率は、類似企業と同程度か。
成長率は、類似企業をやや下回るか。
PERには、割安感がややあるか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

成長期待は、ややあるか。
割安感は、ややあるか。

時価総額は、過大感が無いか。

需給は、東証JQSとしては、やや小型か。

BBは、参加で問題ないか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：107.83円、PER：30.14倍
ソリューション系情報通信での初値PERは、15倍～100倍。
PERから予想される初値は、1,600円～10,700円。
平均PERは、約43倍。予想される初値は、4,600円。

営業利益率は、10.11%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.16倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、2.318。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　5,300円

OR：20.85%　⇒やや強気
東証JQS：吸収金額：14.38億円　⇒やや強気
公開株数：44.27万株　⇒強気
営業利益率：10.11%　⇒やや強気BR> EPS：107.83円、PER：30.14倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：2.318　⇒やや強気
市場テーマ性(ソリューション・ゲーム)　⇒やや強気
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、やや小型か。ORは、やや低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。
BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、7,100円。
PERによる初値予想は、4,600円。