【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】ペイロール(4489) EPS：61.11円予想PER：22.58倍割安感があるか初値は2,200円あたりか営業利益率は高いか成長率はやや高いか

2021/5/19 14:48:06

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
06/22	06/01	06/03-06/09	786.37万株	約108.52億円	43.92%	06/10決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、43.92%。高いか。
想定吸収金額は、約108.52億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：100億円～150億円：OR：30%～45%での平均初値は、公開価格の約1.36倍。需給から予想される初値は、1,870円。

想定時価総額は、約247.10憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：200億円～300憶円での平均初値は、公開価格の約1.79倍。時価総額から予想される初値は、2,470円。

公募株数	70,000株	売出株数は、06/10に決定予定
公募株引受証券	野村證券
売出株数	6,410,000株
売出株引受証券	野村證券 SMBC日興証券東海東京証券岡地証券 SBI証券いちよし証券
OA	1,025,700株
OA引受証券	野村證券

初値形成

06/22決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

06/21に決定。

公開価格と抽選結果

06/10に決定。

仮条件

06/01に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2021/09/19まで)
ロックアップは、180日間 (2021/12/18まで)
ロックアップ解除は、設定なし。
VCは、6つ。1542万株：約86.12%占有。
売出後残株は、901.00万株：約50.32%。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：61.11円、PER：22.58倍
アウトソーシング・BPO系情報通信での初値PERは、12倍～70倍。
PERから予想される初値は、730円～4,200円。
平均PERは、約38倍。予想される初値は、2,300円。

営業利益率は、17.53%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.18倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、3.301。過大感が無いか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2019.3	6,629	1150	934	649
(連結実績)2020.3	7,252	1151	1069	727
(連結実績)2021.3	7,484	1,224	1,152	758
(連結予想)2022.3	8,569	1,502	1424	1088

【個人的なIPO初値予想】　2,200円

OR：43.92%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：108.52億円　⇒弱気
公開株数：786.37万株　⇒弱気
営業利益率：17.53%　⇒強気BR> EPS：61.11円、PER：22.58倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：3.301　⇒中立
市場テーマ性(アウトソーシング・BPO)　⇒やや強気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、大型か。ORは、高いか。公開株数は、多いか。
時価総額/売上高は、そこまでの過大感が無いか。

需給的には、過大感があるか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、6つ。売出後残株は、901.00万株：約50.32%占有。
BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

需給による初値予想は、2,100円。
PERによる初値予想は、2,300円。