【BB参加判断｜IPO新規上場】ビジョナル(4194)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/4/7 14:45:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
04/22	4500～5000	04/06-04/09	1364.33万株	約682.16億円	38.33%	04/12決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、38.33%。高いか。
想定吸収金額は、約682.16億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：300億円～1500億円：OR：25%～40%での平均初値は、公開価格の約1.35倍。需給から予想される初値は、5,800円。

想定時価総額は、約1779.56憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：1000億円～4100憶円での平均初値は、公開価格の約1.16倍。時価総額から予想される初値は、5,000円。

公募株数	2,127,700株国内：505,100株	公募株数は、04/06に決定予定売出株数は、04/12に決定予定
公募株引受証券	野村證券三菱UFJMS証券 SMBC日興証券みずほ証券大和証券楽天証券 SBI証券マネックス証券
売出株数	11,248,700株国内：1,274,400株
売出株引受証券	野村證券三菱UFJMS証券 SMBC日興証券みずほ証券大和証券楽天証券 SBI証券マネックス証券
OA	266,900株
OA引受証券	野村證券

初値形成

04/22決定見込み。

大手初値予想

◎5,000円～6,200円
◎5,500円～7,000円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2124 　ＪＡＣＲ 22.52% 21.7倍　0.93倍
3679 　じげん 28.84% 19.2倍　1.29倍
3991 　ウォンテッドリ 4.75% 340倍　1.01倍
4849 　エンJPN 14.75% 41.2倍　0.85倍
6098 　リクルートHD 6.80% 69.2倍　0.96倍
6538 　キャリアインデ 22.53% 45.1倍　0.98倍
6539 　MS-Japan 36.25% 26.7倍　0.88倍
6575 　HUMANAHD -2.54% -倍　1.32倍

類似企業の営業利益率平均は、19.49%。
成長率は、1.03倍。
PERは、37.18倍。
時価総額/売上高は、4.544。

ビジョナル(4194)は、営業利益率：3.60%。
成長率：1.24倍。
EPS：11.92円。PER：419.46倍。
時価総額/売上高：6.665。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
成長率は、類似企業をやや上回るか。
PERには、割安感が無いか。
時価総額/売上高は、さほど過大感が無いか。

成長期待は、あるか。
割安感は、無いか。

時価総額は、さほど過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、大型か。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：11.92円、PER：419.46倍
プラットフォーム系情報通信での初値PERは、80倍～280倍。
PERから予想される初値は、960円～3,360円。
平均PERは、約150倍。予想される初値は、1,800円。

営業利益率は、3.60%。やや低いか。
直近3年間の成長率は、1.24倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、6.665。そこまでの過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　5,500円

OR：38.33%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：682.16億円　⇒弱気
公開株数：1364.33万株　⇒弱気
営業利益率：3.60%　⇒やや弱気
EPS：11.92円、PER：416.46倍　⇒弱気
時価総額/売上高：6.665　⇒中立
市場テーマ性(プラットフォーム・転職仲介)　⇒やや強気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、大型か。ORは、高いか。公開株数は、多いか。
時価総額/売上高は、そこまでの過大感が無いか。

需給的には、やや問題があるように見えるか。
ただ、国内公募・売出を絞り込んでいるので過大感が薄れているか。

営業利益率は、やや低いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割高感があるか。

黒字上場か。
VCは、16つ。9614.44万株：約27.01%占有。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

需給による初値予想は、4,600円。
PERによる初値予想は、1,800円。