【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】ビジョナル(4194) EPS：11.92円予想PER：365.35倍割高感があるか初値は4,600円あたりか営業利益率はやや低いか成長率はやや高いか

2021/3/20 17:05:44

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
04/22	04/06	04/06-04/09	1364.33万株	約594.16億円	38.33%	04/12決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、38.33%。高いか。
想定吸収金額は、約594.16億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：300億円～1500億円：OR：25%～40%での平均初値は、公開価格の約1.35倍。需給から予想される初値は、5,800円。

想定時価総額は、約1549.99憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：1000億円～4100憶円での平均初値は、公開価格の約1.16倍。時価総額から予想される初値は、5,000円。

公募株数	2,127,700株国内：505,100株	公募株数は、04/06に決定予定売出株数は、04/12に決定予定
公募株引受証券	野村證券三菱UFJMS証券 SMBC日興証券みずほ証券大和証券楽天証券 SBI証券マネックス証券
売出株数	11,248,700株国内：1,274,400株
売出株引受証券	野村證券三菱UFJMS証券 SMBC日興証券みずほ証券大和証券楽天証券 SBI証券マネックス証券
OA	266,900株
OA引受証券	野村證券

初値形成

04/22決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

04/21に決定。

公開価格と抽選結果

04/12に決定。

仮条件

04/06に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、180日間 (2021/10/18まで)
ロックアップは、360日間 (2022/04/16まで)
ロックアップ解除は、設定なし。
VCは、16つ。9614.44万株：約27.01%占有。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：11.92円、PER：365.35倍
プラットフォーム系情報通信での初値PERは、80倍～280倍。
PERから予想される初値は、960円～3,360円。
平均PERは、約150倍。予想される初値は、1,800円。

営業利益率は、3.60%。やや低いか。
直近3年間の成長率は、1.24倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、5.805。そこまでの過大感が無いか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2019.7	21,492	514	511	335
(連結実績)2020.7	25,879	2186	2254	4658
(連結予想)2021.7	26,700	960	840	390
(連結中間実績)2021.7	12,167	1,512	1665	1086

【個人的なIPO初値予想】　4,600円

OR：38.33%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：594.16億円　⇒弱気
公開株数：1364.33万株　⇒弱気
営業利益率：3.60%　⇒やや弱気
EPS：11.92円、PER：365.35倍　⇒弱気
時価総額/売上高：5.805　⇒中立
市場テーマ性(プラットフォーム・転職仲介)　⇒やや強気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、大型か。ORは、高いか。公開株数は、多いか。
時価総額/売上高は、そこまでの過大感が無いか。

需給的には、やや問題があるように見えるか。
ただ、国内公募・売出を絞り込んでいるので過大感が薄れているか。

営業利益率は、やや低いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割高感があるか。

黒字上場か。
VCは、16つ。9614.44万株：約27.01%占有。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

需給による初値予想は、4,600円。
PERによる初値予想は、1,800円。