【気配運用｜ファブリカコミュニケーションズ(4193)】上限:13,800円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/4/6 15:52:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
04/07	5500～6000	03/23-03/29	58.80万株	約35.29億円	27.03%	6000	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、27.03%。標準的か。
想定吸収金額は、約35.29億円。東証JQSとしては、大型か。
東証JQS：情報通信：30億円～40億円：OR：15%～35%での平均初値は、公開価格の約1.21倍。需給から予想される初値は、6,600円。

想定時価総額は、約130.55憶円。東証JQSとしては、大型か。
東証JQS：情報通信：110億円～200憶円での平均初値は、公開価格の約1.24倍。時価総額から予想される初値は、6,800円。

公募株数	100,000株
公募株引受証券	東海東京証券 SBI証券野村證券楽天証券 SMBC日興証券いちよし証券岡三証券エース証券マネックス証券松井証券水戸証券
売出株数	411,500株
売出株引受証券	東海東京証券
OA	75,700株
OA引受証券	東海東京証券

初値形成

04/07決定見込み。

大手初値予想

◎8,000円～9,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　6,000円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：13,800円、更新値幅 300円
※下限方向
　　　　下限値段：4,500円
※注文受付価格の範囲
　　　　1,500円　以上　24,000円　以下
※ロックアップ解除
　　　　9,000円

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2323 　fonfun 6.70% 63.5倍　1.14倍
3673 　ブロドリーフ 11.94% 31.1倍　0.89倍
4395 　アクリート 17.18% 32.1倍　1.54倍
4476 　AICROSS 10.08% 21.3倍　1.74倍
4768 　大塚商 6.72% 24.2倍　0.98倍
9709 　NCS&A 3.85% 11.3倍　0.95倍
3491 　GA　tech 2.89% 78.2倍　2.16倍
7090 　リグア 9.22% 34.6倍　1.36倍

類似企業の営業利益率平均は、8.57%。
成長率は、1.35倍。
PERは、37.03倍。
時価総額/売上高は、2.097。

ファブリカコミュニケーションズ(4193)は、営業利益率：12.38%。
成長率：1.54倍。
EPS：166.37円。PER：36.06倍。
時価総額/売上高：2.795。

営業利益率は、類似企業をやや上回るか。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

成長率は、類似企業をやや上回るか。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

PERには、割安感が無いか。

時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給は、東証JQSとしては、やや大型か。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

初値は、 7,500円には届くか。
セカンダリは、9,000円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：166.37円、PER：36.06倍
システム開発系情報通信での初値PERは、10倍～100倍。
PERから予想される初値は、1,660円～16,600円。
平均PERは、約49倍。予想される初値は、8,100円。

営業利益率は、12.38%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.54倍。高いか。
時価総額/売上高は、2.795。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　8,000円

OR：27.03%　⇒中立
東証JQS：吸収金額：35,29億円　⇒やや弱気
公開株数：58.82万株　⇒強気
営業利益率：12.38%　⇒強気
EPS：166.37円、PER：36.06倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：2.562　⇒中立
市場テーマ性(システム開発・ソリューション)　⇒やや強気
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、大型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、さほど過大感が無いか。

需給的には、さほど問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、とりあえず参加で問題ないか。

需給による初値予想は、6,700円。
PERによる初値予想は、8,100円。