【初値成立｜IPO新規上場】セルム(7367)【1,502円：+222円：+17.34%】高値：1,545円、安値：1,380円、終値：1,381円 PER52倍前後の攻防へ

2021/4/6 16:17:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
04/06	1040～1280	03/19-03/25	211.02万株	約27.01億円	33.89%	1280	1502	+17.34%

オファリングレシオ（OA含む）は、33.89%。少し高いか。
想定吸収金額は、約19.62億円。東証JQSとしては、中型か。
東証JQS：サービス業：20億円～25億円：OR：20%～40%での平均初値は、公開価格の約1.26倍。需給から予想される初値は、1,170円。

想定時価総額は、約57.90憶円。東証JQSとしては、中型か。
東証JQS：サービス業：50億円～8憶円での平均初値は、公開価格の約1.36倍。時価総額から予想される初値は、1,260円。

公募株数	1,185,000株
公募株引受証券	野村證券みずほ証券 SMBC日興証券三菱UFJMS証券 SBI証券エース証券松井証券楽天証券
売出株数	650,000株
売出株引受証券	野村證券
OA	275,200株
OA引受証券	野村證券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
1,502 (09:33)	1,545 (09:56)	1,380 (14:56)	1,381 (15:00)	5,584,500	約82.40億円

1,502円で初値成立。公開価格の約1.17倍。
終値は、1,381円。初値▲121円：▲8.05%

　

EPSは、26.40円。
初値でのPERは、56.89倍。最高値では、58.52倍。終値では、52.31倍。
人材開発系サービス業の初値PERの初値は、PER：34倍近辺まで上昇する傾向があるか。
終値でのPERは、52.31倍。やや割高感があるか。

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大手初値予想

◎1,400円～2,000円

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：26.40円、PER：48.48倍
人材開発系サービス業での初値PERは、15倍～80倍。
PERから予想される初値は、390円～2,080円。
平均PERは、約34倍。予想される初値は、880円。

営業利益率は、6.99%。少し高いか。
直近3年間の成長率は、0.77倍。低いか。
時価総額/売上高は、1.857。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,700円

OR：33.89%　⇒やや弱気
東証JQS：吸収金額：27.01億円　⇒中立
公開株数：211.02万株　⇒中立
営業利益率：6.99%　⇒中立
EPS：26.40円、PER：48.48倍　⇒中立
時価総額/売上高：1.857　⇒中立
市場テーマ性(人材開発・組織開発)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、中型か。ORは、少し高いか。公開株数は、標準的か。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、さほど問題ないか。

営業利益率は、少し高いか。成長率は、低いか。
PERには、割安感は無いか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、とりあえず参加で問題ないか。

需給による初値予想は、1,200円。
PERによる初値予想は、880円。