【気配運用｜ジーネクスト(4179)】上限:2,829円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/3/24 13:35:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
03/25	1130～1230	03/10-03/16	63.99万株	約7.87億円	15.68%	1230	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、15.68%。低いか。
想定吸収金額は、約7.23億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：5億円～10億円：OR：13%～19%での平均初値は、公開価格の約2.83倍。需給から予想される初値は、3,200円。

想定時価総額は、約46.13憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：40億円～60憶円での平均初値は、公開価格の約2.59倍。時価総額から予想される初値は、2,900円。

公募株数	350,000株
公募株引受証券	SMBC日興証券大和証券みずほ証券マネックス証券いちよし証券丸三証券岩井コスモ証券水戸証券極東証券松井証券
売出株数	206,500株
売出株引受証券	SMBC日興証券
OA	83,400株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

03/25決定見込み。

大手初値予想

◎3,300円～4,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　1,230円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：2,829円、更新値幅 62円
※下限方向
　　　　下限値段：923円
※注文受付価格の範囲
　　　　308円　以上　4,920円　以下
※ロックアップ解除
　　　　6,300円

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3762 　テクマトリックス 11.00% 36.3倍　1.18倍
3773 　ＡＭＩ 13.04% 29.2倍　1.08倍
3908 　コラボス 4.76% 43.5倍　1.07倍
6193 　バーチャレクス 2.84% 20.8倍　0.91倍

類似企業の営業利益率平均は、7.91%。
成長率は、1.06倍。
PERは、32.45倍。
時価総額/売上高は、1.979。

ジーネクスト(4179) は、営業利益率：21.21%。
成長率：1.70倍。
EPS：48.09円。PER：25.58倍。
時価総額/売上高：5.818。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

成長率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感が少しあるか。

時価総額/売上高は、やや過大感があるか。

需給は、マザーズとしては、小型か。
初値高騰のアシストは、期待できるか。

初値は、4,000円には届くか。
セカンダリは、5,500円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：48.09円、PER：25.58倍
プラットフォーム系情報通信での初値PERは、80倍～280倍。
PERから予想される初値は、3,800円～13,400円。
平均PERは、約150倍。予想される初値は、7,200円。

営業利益率は、21.21%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.70倍。高いか。
時価総額/売上高は、5.818。少し過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　5,000円

OR：15.68%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：7.87億円　⇒強気
公開株数：63.99万株　⇒強気
営業利益率：21.21%　⇒強気
EPS：48.09円、PER：25.58倍　⇒強気
時価総額/売上高：5.818　⇒僅かに弱気
市場テーマ性(DX・プラットフォーム)　⇒やや強気
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、小型か。ORは、低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、少し過大感があるか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、3つ。32.85万株：8.05%占有。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、3,000円。
PERによる初値予想は、7,200円。