【BB参加判断｜IPO新規上場】Sharing Innovations(4178)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/3/10 13:17:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
03/24	2670～2850	03/09-03/15	106.08万株	約30.23億円	28.59%	03/16決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、28.59%。僅かに高いか。
想定吸収金額は、約30.23億円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：情報通信：25億円～33億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約1.56倍。需給から予想される初値は、4,100円。

想定時価総額は、約105.74憶円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：情報通信：90億円～120憶円での平均初値は、公開価格の約1.50倍。時価総額から予想される初値は、4,000円。

公募株数	50,000株	売出株数は、03/16に決定予定
公募株引受証券	SBI証券
売出株数	985,000株
売出株引受証券	SBI証券野村證券みずほ証券 SMBC日興証券エース証券岩井コスモ証券松井証券
OA	25,800株
OA引受証券	SBI証券

初値形成

03/24決定見込み。

大手初値予想

◎3,800円～5,600円
◎4,600円～5,500円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2317 　システナ 12.27% 38.1倍　1.04倍
3915 　テラスカイ 6.18% 18.5倍　1.68倍
3937 　Ubicom 18.19% 56.8倍　1.25倍
4016 　MITHD 3.47% 35.3倍　1.08倍
4053 　サンアスタ 16.65% 84.1倍　1.46倍
4335 　ＩＰＳ 9.80% 12.3倍　0.98倍
4481 　ベース 18.91% 24.3倍　1.59倍
6191 　エアトリ 1.85% 150倍　1倍
6533 　オーケストラHD 6.13% 53.7倍　1.52倍
9651 　日プロセス 7.67% 17.1倍　1.03倍
4434 　サーバワクス 4.90% 72.2倍　1.79倍

類似企業の営業利益率平均は、9.64%。
成長率は、1.31倍。
PERは、41.24倍。
時価総額/売上高は、3.742。

Sharing Innovations(4178) は、営業利益率：7.34%。
成長率：1.62倍。
EPS：57.00円。PER：50.00倍。
時価総額/売上高：2.395。

営業利益率は、類似企業を少し下回るか。
成長率は、類似企業を上回るか。
PERには、割安感が無いか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

成長期待は、あるか。
割安感は、あまり無いか。

時価総額は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、やや大型か。

BBは、参加で良さそうか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：57.00円、PER：50.00倍
システム開発系情報通信での初値PERは、25倍～100倍。
PERから予想される初値は、1,425円～5,700円。
平均PERは、約50倍。予想される初値は、2,850円。

営業利益率は、7.34%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.62倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、2.395。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　4,400円

OR：28.59%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：30.23億円　⇒中立
公開株数：106.08万株　⇒やや強気
営業利益率：7.34%　⇒やや強気
EPS：57.00円、PER：50.00倍　⇒僅かに強気
時価総額/売上高：2.395　⇒中立
市場テーマ性(システム開発・クラウド)　⇒やや強気
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、やや大型か。ORは、僅かに高いか。公開株数は、標準的か。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、4,000円。
PERによる初値予想は、2,800円。