【気配運用｜coly(4175)】上限:9,500円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/2/25 16:52:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
02/26	3930～4130	02/08-02/15	152.49万株	約62.97億円	28.75%	4130	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、28.75%。僅かに高いか。
想定吸収金額は、約62.97億円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：情報通信：50億円～70億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約2.05倍。需給から予想される初値は、8,050円。

想定時価総額は、約219.06憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：180億円～240憶円での平均初値は、公開価格の約1.64倍。時価総額から予想される初値は、6,440円。

公募株数	804,000株
公募株引受証券	みずほ証券野村證券 SBI証券楽天証券丸三証券
売出株数	522,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	198,900株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

02/26決定見込み。

大手初値予想

◎4,800円～7,500円
◎6,000円～7,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 4,130円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：9,500円、更新値幅 210円
※下限方向
　　　　下限値段：3,100円
※注文受付価格の範囲
　　　　1,033円　以上　16,520円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2706 　ブロッコリー 12.33% 21.4倍　1.22倍
3639 　ボルテージ -1.31% -倍　0.89倍
3672 　オルトプラス -4.91% -倍　1.33倍
3758 　アエリア 5.00% 20倍　0.71倍
4751 　サイバエージ 6.50% 94.6倍　1.1倍
7844 　マーベラス 15.00% 22倍　0.9倍

類似企業の営業利益率平均は、9.71%。
成長率は、1.03倍。
PERは、39.50倍。
時価総額/売上高は、1.371。

coly(4175)は、営業利益率：32.23%。
成長率：2.53倍。
EPS：289.89円。PER：14.25倍。
時価総額/売上高：3.538。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

成長率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感があるか。

時価総額/売上高は、そこまでの過大感がないか。

需給は、マザーズとしては、やや大型か。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

初値は、6,500円には届くか。
セカンダリは、7,500円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：289.89円、PER：14.25倍
モバイルゲーム開発系情報通信での初値PERは、15倍～100倍。
PERから予想される初値は、4,330円～28,900円。
平均PERは、約22倍。予想される初値は、6,350円。

営業利益率は、32.23%。高いか。
直近3年間の成長率は、2.53倍。高いか。
時価総額/売上高は、3.538。そこまでの過大感は無いか。

【個人的なIPO初値予想】　6,800円

OR：28.75%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：62.97億円　⇒やや弱気
公開株数：152.49万株　⇒中立
営業利益率：32.23%　⇒強気
EPS：289.89円、PER：14.25倍　⇒強気
時価総額/売上高：3.538　⇒中立
市場テーマ性(モバイルゲーム)　⇒強気
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、やや大型か。ORは、僅かに高いか。公開株数は、標準的か。
時価総額/売上高は、そのまでの過大感が無いか。
需給的には、何とかなるか。

営業利益率は、高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で良さそうか。
需給による初値予想は、7,200円。
PERによる初値予想は 15倍：4,330円には届くか。