【気配運用｜アピリッツ(4174) 】上限:2,714円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/2/24 13:56:37

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
02/25	1120～1180	02/05-02/12	27.60万株	約3.25億円	21.89%	1180	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、21.89%。標準的か。
想定吸収金額は、約3.25億円。東証JQSとしては、小型か。
東証JQS：情報通信：2億円～7億円：OR：15%～25%での平均初値は、公開価格の約2.70倍。需給から予想される初値は、3,180円。

想定時価総額は、約14.88憶円。マザーズとしては、小型か。
東証JQS：情報通信：10億円～20憶円での平均初値は、公開価格の約1.63倍。時価総額から予想される初値は、1,920円。

公募株数	190,000株
公募株引受証券	みずほ証券 SBI証券極東証券大和証券いちよし証券東洋証券エース証券
売出株数	50,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	36,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

02/25決定見込み。

大手初値予想

◎4,000円～7,000円
◎5,000円～7,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 1,180円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：2,714円、更新値幅 59円
※下限方向
　　　　下限値段：885円
※注文受付価格の範囲
　　　　295円　以上　4,720円　以下
※ロックアップ解除
　　　　1,770円の見込み

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2130 　メンバーズ 9.15% 4.1倍　1.41倍
3622 　ネットイヤー 0.93% 129倍　0.98倍
4170 　KaizenPF 7.27% 178倍　1.62倍
4393 　バンクイノベ -1.96% 43.6倍　0.61倍
4763 　クリーク&リバ 6.27% 20.5倍　1.24倍
6033 　エクストリーム 11.90% 13.5倍　1倍
7351 　グッドパチ 11.42% 88.3倍　1.54倍
7357 　ジオコード 6.02% 40.5倍　1.31倍

類似企業の営業利益率平均は、7.57%。
成長率は、1.21倍。
PERは、69.30倍。
時価総額/売上高は、3.854。

アピリッツ(4174)は、営業利益率：4.94%。
成長率：1.31倍。
EPS：98.74円。PER：11.94倍。
時価総額/売上高：0.388。

営業利益率は、類似企業をやや下回るか。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

成長率は、類似企業と同程度か。
初値高騰のアシストは、あまり期待出ないか。

PERには、割安感があるか。

時価総額/売上高は、過大感がないか。

需給は、東証JQSとしては、小型か。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

初値は、5,000円には届くか。
セカンダリは、6,500円に届くこともあるか。

【個人的なIPO初値予想】　5,200円

OR：21.89%　⇒中立
東証JQS：吸収金額：3.25億円　⇒強気
公開株数：27.60万株　⇒強気
営業利益率：4.94%　⇒中立
EPS：98.74円、PER：11.95倍　⇒強気
時価総額/売上高：0.388　⇒強気
市場テーマ性(ゲーム・webソリューション)　⇒強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、１つ。0.45万株：0.36%占有。

BBは、参加で良さそうか。
需給による初値予想は、2,550円。
PERによる初値予想は 35倍：3,400円には届くか。