【抽選結果｜IPO新規上場】ウェルスナビ(4169)・・・公開価格は、1,150円(仮条件上限)に決定っ!!

2020/12/15 10:26:25

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/22	12/07-12/11	1715.37万株	約197.26億円	38.15%	1100～1150	1150	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、38.15%。高いか。
想定吸収金額は、約188.69億円。マザーズとしては、大型か。
全市場：証券業：100億円～350億円：OR：25%～45%での平均初値は、公開価格の約1.18倍。吸収金額から予想される初値は、1,290円。
マザーズ：全業種：100億円～350億円：OR：25%～45%での平均初値は、公開価格の約1.13倍。吸収金額から予想される初値は、1,240円。

想定時価総額は、約494.64憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：全業種：400億円～600憶円での平均初値は、公開価格の約1.15倍。時価総額から予想される初値は、1,260円。

公募株数	2,500,000株
公募株引受証券	SBI証券
売出株数	13,094,300株
売出株引受証券	SBI証券大和証券みずほ証券三菱UFJMS証券野村證券岡三証券
OA	1,559,400株
OA引受証券	SBI証券

初値形成

12/22決定見込み。

大手初値予想

◎1,250円～1,650円
◎1,250円～1,550円

公開価格と抽選結果

公開価格は、1,150円(仮条件上限)　に決定。
主幹事引受価額は、1,063.75円(▲7.5%)に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆SBI証券・・・落選×2
◆大和証券・・・選外×2
◆みずほ証券・・・落選×2
◆三菱UFJMS証券・・・次点（落選）
◆野村證券・・・落選×2
◆岡三オンライン証券・・・落選

公開数(OA含)は、1715.37万株。当選は、十分に狙える状況です。
Web系証券業は、手堅い人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：▲28.70円、PER：判定不能
Web系証券業での初値PERは、50倍～200倍。
PERから予想される初値は、判定不能。
平均PERは、約90倍。予想される初値は、判定不能。

営業利益率は、▲49.03%。低いか。
直近3年間の成長率は、2.75倍。高いか。
時価総額/売上高は、21.342。過大感が大きいか。

【個人的なIPO初値予想】　1,250円

OR：38.15%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：197.26億円　⇒弱気
公開株数：1715.37万株　⇒弱気
営業利益率：▲49.03%　⇒弱気
EPS：▲28.70円、PER：判定不能　⇒弱気
時価総額/売上高：21.342　⇒弱気
市場テーマ性(Web資産運用)　⇒やや強気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、大型か。ORは、高いか。公開株数は、多いか。
時価総額/売上高は、過大感が大きいか。

需給的には、かなり厳しいように見える。

営業利益率は、低いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感が無いか。

赤字上場か。
VCは、23つ。約2310万株：約51.35%占有。
ただし、売出時に約1271万株放出見込み。残株数は、約1038万株。

成長率の高さのみが支えだが、
利益面でも、黒字化は相当先のように見える。
初値高騰を期待するというよりは、3～5年寝かせておいてからの勝負となりそう。

BBは、資金的に余裕が無ければ、見送りで良さそうか。

需給による初値予想は、1,250円。
PERによる初値予想は、判定不能か。