【BB参加判断｜IPO新規上場】ヤプリ(4168)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2020/12/4 14:32:18

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/22	12/04-12/10	557.20万株	約176.07億円	47.77%	2960～3160	12/11決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、47.77%。高いか。
想定吸収金額は、約164.93億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：110億円～220億円：OR：40%以上での平均初値は、公開価格の約1.00倍。吸収金額から予想される初値は、2,960円。

想定時価総額は、約345.24憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：300億円～400憶円での平均初値は、公開価格の約1.63倍。時価総額から予想される初値は、4,800円。

公募株数	350,000株	公募株数は、12/02決定予定売出株数は、12/11決定予定
公募株引受証券	みずほ証券大和証券野村證券 SBI証券マネックス証券
売出株数	4,495,400株
売出株引受証券	みずほ証券大和証券野村證券 SBI証券マネックス証券
OA	726,600株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

12/22決定見込み。

大手初値予想

未公表

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3633 　GMOペパ 8.52% 13.9倍　1.32倍
4444 　インフォネット 13.03% 33倍　1.2倍
4477 　ＢＡＳＥ 3.20% 1065倍　3.32倍
4751 　サイバエージ 6.50% 97.5倍　1.1倍

類似企業の営業利益率平均は、7.81%。
成長率は、1.74倍。
PERは、48.13倍。
時価総額/売上高は、7.711。

ヤプリ(4168)は、営業利益率：▲26.12%。
成長率：2.321倍。
EPS：▲72.57円。PER：判定不能。
時価総額/売上高：15.551。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
成長率は、類似企業を上回るか。
PERには、割安感が無いか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。

成長期待は、あるか。
割安感は、無いか。

時価総額は、過大感があるか。

需給は、マザーズとしては、大型か。

吸収金額・時価総額に過大感があるか。
成長性の高さを見込んでもギリギリ感は否めないか。

BBは、とりあず参加で当選時に再考で良さそうか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：▲72.57円、PER：判定不能
アプリ系情報通信での初値PERは、30倍～200倍。
PERから予想される初値は、判定不能。
平均PERは、約77倍。予想される初値は、判定不能。

営業利益率は、▲26.12%。低いか。
直近3年間の成長率は、2.32倍。高いか。
時価総額/売上高は、15.551。過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　3,200円

OR：47.77%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：176.07億円　⇒弱気
公開株数：557.20万株　⇒やや弱気
営業利益率：▲26.12%　⇒弱気
EPS：▲72.57円、PER：判定不能　⇒弱気
時価総額/売上高：15.551　⇒弱気
市場テーマ性(アプリ開発)　⇒やや強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、大型か。ORは、高いか。公開株数は、やや多いか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。

需給的には、やや問題があるか。

営業利益率は、低いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感がないか。

赤字上場か。
VCは、9つ。574.05万株：約49.22%占有。

吸収金額・時価総額に過大感があるか。
成長性の高さを見込んでもギリギリ感があるか。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

需給による初値予想は、3,800円。
PERによる初値予想は、判定不能。