【BB参加判断｜IPO新規上場】インバウンドテック(7031)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2020/12/3 14:40:46

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/18	12/03-12/09	23.71万株	約13.51億円	27.92%	5200～5700	12/10決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、27.92%。僅かに高いか。
想定吸収金額は、約13.50億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：サービス業：10億円～20億円：OR：25%～30%での平均初値は、公開価格の約1.84倍。吸収金額から予想される初値は、10,400円。

想定時価総額は、約48.40憶円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：サービス業：40億円～60憶円での平均初値は、公開価格の約2.01倍。時価総額から予想される初値は、11,400円。

公募株数	186,200株
公募株引受証券	東海東京証券 SBI証券香川証券エイチエス証券エース証券水戸証券
売出株数	20,000株
売出株引受証券	東海東京証券
OA	30,900株
OA引受証券	東海東京証券

初値形成

12/18決定見込み。

大手初値予想

◎7,000円～8,500円
◎7,000円～9,000円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

4290 　ＰＩ 12.09% 37.5倍　1.16倍
4708 　りらいあ 7.68% 14.2倍　1.08倍
6070 　キャリアリンク 6.65% 20倍　1.45倍
6183 　ベル24HD 8.71% 17倍　10.9倍
6188 　富士ソフSB 5.35% 15.5倍　1.06倍
6193 　バーチャレクス 0.57% 78.6倍　0.86倍
7039 　ブリッジ 11.47% 32.3倍　1.27倍
7169 　NFCHD 9.47% 26.2倍　1.02倍
7354 　DmMiX 15.51% 24.9倍　1.58倍
9715 　トランスコスモ 3.43% 17.9倍　1.17倍
4433 　ヒトコミュ 4.79% 14.6倍　1.14倍

類似企業の営業利益率平均は、7.79%。
成長率は、1.17倍。
PERは、27.15倍。
時価総額/売上高は、1.255。

インバウンドテック(7031)は、営業利益率：12.38%。
成長率：0.68倍。
EPS：216.92円。PER：26.28倍。
時価総額/売上高：2.397。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
成長率は、類似企業を下回るか。
PERには、割安感は、あまり無いか。
時価総額/売上高は、そこまでの過大感は無いか。

成長期待は、あまり無いか。
割安感は、あまり無いか。

時価総額は、そこまでの過大感は無いか。

需給は、マザーズとしては、やや小型か。

BBは、とりあえず参加で当選すれば再考で良さそうか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：216.92円、PER：26.28倍
コールセンター系サービス業での初値PERは、8倍～100倍。
PERから予想される初値は、1,720円～21,600円。
平均PERは、約30倍。予想される初値は、6,480円。

営業利益率は、12.38%。高いか。
直近3年間の成長率は、0.68倍。低いか。
時価総額/売上高は、2.397。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　6,500円

OR：27.92%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：13.51億円　⇒やや強気
公開株数：23.71万株　⇒強気
営業利益率：12.38%　⇒強気
EPS：216.92円、PER：26.28倍　⇒中立
時価総額/売上高：2.397　⇒中立
市場テーマ性(コールセンター・アウトソーシング)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、やや小型か。ORは、僅かに高いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題は無いか。

営業利益率は、高いか。成長率は、低いか。
PERには、あまり割安感がないか。

黒字上場か。
VCは、4つ。8.74万株：約10.29%占有。

新型コロナウイルス感染症の拡大により、訪日外国人旅行者（インバウンド）対応の多言語案件や航空便利用客向けの問い合わせ窓口案件の入電数が激減し、売上高が約32%減を見込む。

BBは、とりあえず参加で当選すれば再考で良さそうか。

需給による初値予想は、10,900円。
PERによる初値予想は、27倍：5,800円には届くか。