【仮条件｜IPO新規上場】ローランド(7944)【上限：3,710円：+450円：+13.80%】超強気設定上ブレっ!!　ただし、下限は▲450円：2,810円

2020/11/30 16:51:18

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/16	12/01-12/07	1229.55万株	約456.16億円	44.97%	2810～3710	12/08決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、44.97%。高いか。
想定吸収金額は、約400.83億円。東証1部としては、やや大型か。
東証1部：全業種：300億円～500億円：OR：40%～60%以下での平均初値は、公開価格の約0.98倍。吸収金額から予想される初値は、3,200円。直近で2勝4敗。

想定時価総額は、約891.41憶円。東証1部としては、中型か。
東証1部：全業種：700億円～1000憶円での平均初値は、公開価格の約0.98倍。時価総額から予想される初値は、3,200円。直近で9連敗中。

公募株数	-,-株	売出株数は、12/08決定予定
公募株引受証券	-証券
売出株数	11,710,000株国内分：5,562,300株
売出株引受証券	SMBC日興証券 UBS証券野村證券松井証券楽天証券 SBI証券マネックス証券
OA	585,500株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

12/16決定見込み。

大手初値予想

◎2,700円～3,800円

仮条件

仮条件：下限：2,810円～上限：3,710円
想定価格は、3,260円。
電子機器系その他製品は、人気があるとは言い難いセクターでもあり、
強気設定は無いかと予想していましたが、
主幹事 SMBC日興証券は、3,710円：+450円：+13.80% 超強気設定としてきました。

配当

72円：配当利回り：約2.20%

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：148.13円、PER：22.01倍
電子機器系その他製品での初値PERは、10倍～50倍。
PERから予想される初値は、1,480円～7,400円。
平均PERは、約15倍。予想される初値は、2,220円。

営業利益率は、10.55%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.06倍。僅かに高いか。
時価総額/売上高は、1.366。過大感は無いか。

【個人的なIPO初値予想】　3,100円

OR：44.97%　⇒弱気
東証1部：吸収金額：456.16億円　⇒弱気
公開株数：1229.55万株　⇒弱気
営業利益率：10.55%　⇒強気
EPS：148.13円、PER：25.05倍　⇒やや弱気
時価総額/売上高：1.554　⇒中立
市場テーマ性(電子楽器)　⇒弱気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、大型か。ORは、高いか。公開株数は、多いか。
需給的には、厳しいように見える。

営業利益率は、高いか。成長率は、僅かに高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、１つ。約95.9%占有。

需給的には、明らかに負けが込んでいるか。
しかも、ファンドEXITで再上場か。

BBは、よほどの思い入れが無い限り、見送りでよさそう。
需給による初値予想は、3,200円。
PERによる初値予想は18倍：3,000円には届くか。