【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】交換できるくん(7695) EPS：87.56円予想PER：21.59倍僅かに割安感があるか初値は3,000円あたりか営業利益率は標準的か成長率はやや高いか

2020/11/20 13:55:29

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/23	12/08-12/14	40.25万株	約7.60億円	18.55%	12/04決定	12/15決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、18.55%。やや低いか。
想定吸収金額は、約7.60億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：小売業：5億円～12億円：OR：15%～25%での平均初値は、公開価格の約2.10倍。吸収金額から予想される初値は、3,900円。

想定時価総額は、約41.01憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：小売業：25億円～55憶円での平均初値は、公開価格の約2.10倍。時価総額から予想される初値は、3,900円。

公募株数	100,000株	売出株数は、12/15決定予定
公募株引受証券	SBI証券
売出株数	250,000株
売出株引受証券	SBI証券 SMBC日興証券楽天証券エース証券東洋証券極東証券エイチエス証券岩井コスモ証券藍澤證券むさし証券水戸証券あかつき証券
OA	52,500株
OA引受証券	SBI証券

初値形成

12/23決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

12/18に決定。

公開価格と抽選結果

12/15に決定。

仮条件

12/04に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2021/03/22まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。2,835円。
VCは、1つ。10万株：約4.6%占有。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：87.56円、PER：21.59倍
eコマース系小売業での初値PERは、15倍～40倍。
PERから予想される初値は、1,300円～3,480円。
平均PERは、約24倍。予想される初値は、2,100円。

営業利益率は、4.68%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.37倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、0.872。過大感が無いか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(単独実績)2019.3	3,426	-98	-81	-135
(単独実績)2020.3	4,008	160	171	133
(単独予想)2021.3	4,700	220	230	190
(単独中間実績)2021.3	2,182	115	123	96

【個人的なIPO初値予想】　3,000円

OR：18.55%　⇒やや強気
マザーズ：吸収金額：7.60億円　⇒強気
公開株数：40.25万株　⇒強気
営業利益率：4.68%　⇒中立
EPS：87.56円、PER：21.59倍　⇒僅かに強気
時価総額/売上高：0.872　⇒強気
市場テーマ性(eコマース)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、小型か。ORは、やや低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題は無いか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、やや高いか。
PERには、僅かに割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、1つ。10万株：約4.6%占有。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、3,900円。
PERによる初値予想は20倍：1,440円には届くか。