【気配運用2日目】初値成立せず!! rakumo(4060)【上限：6,620円】｜営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/9/28 15:36:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
09/28	1100～1250	09/08-09/14	152.49万株	約19.06億円	28.81%	1250	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、28.81%。やや高いか。
想定吸収金額は、約16.77億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：情報通信：14億円～20億円：OR：25%～30%での平均初値は、公開価格の約2.14倍。需給から予想される初値は、2,350円。

想定時価総額は、約58.22憶円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：情報通信：50億円～70憶円での平均初値は、公開価格の約2.26倍。時価総額から予想される初値は、2,480円。

公募株数	288,400株
公募株引受証券	みずほ証券東海東京証券野村證券 SBI証券いちよし証券岩井コスモ証券丸三証券岡三証券東洋証券水戸証券松井証券
売出株数	1,059,600株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	198,900株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

09/28決定見込み。

大手初値予想

◎2,100円～3,000円
◎2,400円～3,300円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

初値形成に至らず。約71.51万株オーバーの買い気配で終了。
新規上場2日目の初値決定前の気配運用は、次のとおり。なお、即金規制あり。

※板中心値段
　　　　 2,875円（9月28日最終気配値段）
上限方向
　　　　上限値段：6,620円、更新値幅 145円
※下限方向
　　　　下限値段：2,157円
※注文受付価格の範囲
　　　　719円　以上　11,500円　以下
※ロックアップ解除
　　　　1,875円

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3921 　ネオジャパン 13.13% 67.7倍　2倍
3976 　シャノン -1.52% -倍　0.95倍
3999 　ナレッジスイト -0.80% -倍　2.19倍
4776 　サイボウズ 14.84% 128倍　1.38倍
3844 　コムチェア 14.50% 41.5倍　1.16倍

類似企業の営業利益率平均は、14.16%。
成長率は、1.54倍。
PERは、79.06倍。
時価総額/売上高は、5.271。

rakumo(4060)は、営業利益率：11.26%。
成長率：1.53倍。
EPS：15.34円。PER：81.49倍。
時価総額/売上高：8.098。

営業利益率は、類似企業をやや下回るか。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

成長率は、類似企業と同程度かか。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

PERには、さほどの割安感がないか。

時価総額/売上高は、やや過大感があるか。

需給は、マザーズとしては、中型か。
初値高騰のアシストは、少しだけ期待出来るか。

初値は、4,600円には届くか。
セカンダリは、5,400円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：15.34円、PER：81.49倍
クラウド系情報通信での初値PERは、20倍～150倍。
PERから予想される初値は、300円～2,250円。
平均PERは、約90倍。予想される初値は、1,350円。

営業利益率は、11.26%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.52倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、8.098。やや過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　4,800円

OR：28.81%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：19.06億円　⇒中立
公開株数：152.49万株　⇒中立
営業利益率：11.26%　⇒やや強気
EPS：15.34円、PER：81.49倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：8.098　⇒やや弱気
市場テーマ性(クラウド・サブスク)　⇒強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、中型か。ORは、やや高いか。公開株数は、標準的か。
時価総額/売上高は、やや過大感があるか。
需給的には、ギリギリ問題ないか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、5つ。約256.01万株：約52.71％占有。
売出株を除く残株は、約187万株。約35%。
初値後の上値追いに影響を及ぼすか。

BBは、とりあえず参加で良さそう。

需給による初値予想は、2,400円。
PERによる初値予想は 90倍：1,350円には届くか。