【引受株数｜IPO新規上場】rakumo(4060)　みずほ証券　112.76万株　約85%占有

2020/9/7 16:10:16

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
09/28	1100～1250	09/08-09/14	152.49万株	約19.06億円	28.81%	09/15決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、28.81%。やや高いか。
想定吸収金額は、約16.77億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：情報通信：14億円～20億円：OR：25%～30%での平均初値は、公開価格の約2.14倍。需給から予想される初値は、2,350円。

想定時価総額は、約58.22憶円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：情報通信：50億円～70憶円での平均初値は、公開価格の約2.26倍。時価総額から予想される初値は、2,480円。

公募株数	288,400株
公募株引受証券	みずほ証券東海東京証券野村證券 SBI証券いちよし証券岩井コスモ証券丸三証券岡三証券東洋証券水戸証券松井証券
売出株数	1,059,600株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	198,900株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

09/28決定見込み。

大手初値予想

◎2,100円～3,000円

仮条件

仮条件：下限：1,100円～上限：1,250円
想定価格は、1,100円。
クラウド系情報通信は、人気があるセクターでもあり、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事みずほ証券は、1,250円：+150円：+13.63% 超強気設定としてきました。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：15.34円、PER：81.49倍
クラウド系情報通信での初値PERは、20倍～150倍。
PERから予想される初値は、300円～2,250円。
平均PERは、約90倍。予想される初値は、1,350円。

営業利益率は、11.26%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.52倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、8.098。やや過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　2,200円

OR：28.81%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：19.06億円　⇒中立
公開株数：152.49万株　⇒中立
営業利益率：11.26%　⇒やや強気
EPS：15.34円、PER：81.49倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：8.098　⇒やや弱気
市場テーマ性(クラウド・サブスク)　⇒強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、中型か。ORは、やや高いか。公開株数は、標準的か。
時価総額/売上高は、やや過大感があるか。
需給的には、ギリギリ問題ないか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、5つ。約256.01万株：約52.71％占有。
売出株を除く残株は、約187万株。約35%。
初値後の上値追いに影響を及ぼすか。

BBは、とりあえず参加で良さそう。

需給による初値予想は、2,400円。
PERによる初値予想は 90倍：1,350円には届くか。