【BB参加判断｜IPO新規上場】ダイレクトマーケティングミックス(7354)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2020/9/19 14:02:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
10/05	2400～2980	09/16-09/24	902.27万株	約268.87億円	45.00%	09/25決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、45.00%。高いか。
想定吸収金額は、約268.87億円。東証1部としては、やや小型か。
東証1部：全業種：220億円～320億円：OR：40%以上での平均初値は、公開価格の約0.99倍。需給から予想される初値は、2,950円。

想定時価総額は、約597.50憶円。東証1部としては、やや小型か。
東証1部：全業種：500億円～700憶円での平均初値は、公開価格の約1.05倍。時価総額から予想される初値は、3,120円。

公募株数	-,-株	売出株数は、09/25に決定予定
公募株引受証券	-証券
売出株数	7,845,900
売出株引受証券	みずほ証券 SMBC日興証券大和証券松井証券 SBI証券東海東京証券マネックス証券岩井コスモ証券岡三証券丸三証券楽天証券極東証券
OA	1,176,800株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

10/05に決定見込み。

大手初値予想

◎2,700円～3,300円
◎2,280円～3,100円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

4290 　ＰＩ 12.09% 36倍　1.16倍
4708 　りらいあ 9.02% 18.3倍　1.17倍
6183 　ベル24HD 8.71% 18倍　1.09倍
6188 　富士ソフSB 5.35% 14.1倍　1.06倍
6193 　バーチャレクス -3.23% -倍　1.08倍
7039 　ブリッジ 11.47% 34.9倍　1.27倍
7169 　NFCHD 9.47% 25.4倍　1.02倍
9715 　トランスコスモ 3.43% 17.3倍　1.17倍

類似企業の営業利益率平均は、8.51%。
成長率は、1.13倍。
PERは、23.42倍。
時価総額/売上高は、1.325。

ダイレクトマーケティングミックス(7354)は、営業利益率：15.51%。
成長率：1.58倍。
EPS：110.22円。PER：27.04倍。
時価総額/売上高：2.792。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
成長率は、類似企業を上回るか。
PERには、割安感は無いか。
時価総額/売上高は、やや過大感があるか。

成長期待は、あるか。
割安感は、無いか。

時価総額は、やや過大感があるか。

需給は、東証1部としては、やや小型か。
ただ、時価総額/売上高に過大感があるか。

雪国まいたけ(1375)が類似企業比：1.61倍で公募割れ。
ダイレクトマーケティングミックス(7354)は、2.10倍。更に過大感が強いか。

BBは、見送りでも良さそうか。

配当

5.00円：配当利回りは、約0.16%の見込み。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：110.22円、PER：27.04倍
マーケティング系サービス業での初値PERは、10倍～70倍。
PERから予想される初値は、1,100円～7,700円。
平均PERは、約30倍。予想される初値は、3,300円。

営業利益率は、15.51%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.58倍。高いか。
時価総額/売上高は、2.792。さほどの過大感は無いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,750円

OR：45.00%　⇒弱気
東証1部：吸収金額：268.87億円　⇒やや弱気
公開株数：902.27万株　⇒やや弱気
営業利益率：15.51%　⇒強気
EPS：110.22円、PER：27.04倍　⇒中立
時価総額/売上高：2.792　⇒中立
市場テーマ性(マーケティング)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、やや小型か。ORは、高いか。公開株数は、やや多いか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。
需給的には、やや過大感があるか。

営業利益率は、高いか。成長率は、高いか。
PERには、僅かに割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、３つ。1920万株：約95.67%占有。
上値追いは難しいか。

やはり需給的に厳しそうか。
BBは、見送りでも良さそう。
公募価格▲5%あたりを狙うのもありか。

需給による初値予想は、3,030円。
PERによる初値予想は 30倍：3,300円には届くか。