【BB参加判断｜IPO新規上場】STIフードホールディングス(2932)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2020/9/9 12:49:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
09/25	1790～1900	09/07-09/11	149.55万株	約28.41億円	28.21%	09/14決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、28.21%。やや高いか。
想定吸収金額は、約26.77億円。東証2部としては、中型か。
東証2部：食料品：10億円～40億円：OR：20%～30%での平均初値は、公開価格の約1.31倍。需給から予想される初値は、2,340円。

想定時価総額は、約94.88憶円。東証2部としては、中型か。
東証2部：食料品：50億円～350憶円での平均初値は、公開価格の約1.26倍。時価総額から予想される初値は、2,250円。

公募株数	300,500株	売出株数は、09/14に決定予定
公募株引受証券	野村證券
売出株数	1,000,000株
売出株引受証券	野村證券いちよし証券エース証券
OA	195,000株
OA引受証券	野村證券

初値形成

09/25決定見込み。

大手初値予想

◎1,750円～2,400円
◎1,950円～2,450円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

1301 　極洋 1.56% 9.7倍　1.05倍
1332 　日水 2.84% 9.5倍　0.94倍
1333 　マルハニチロ 1.89% 9.8倍　0.99倍
2877 　日東ベスト 2.46% 52倍　1.04倍
2883 　大冷 2.33% 38.7倍　0.8倍
2903 　シノブフース 1.78% 10.9倍　1倍
2904 　一正蒲 5.14% 18.8倍　1.04倍
2918 　わらべや 0.89% 37.3倍　0.94倍
3382 　7&I-HD 5.66% 23.9倍　0.84倍

類似企業の営業利益率平均は、2.73%。
成長率は、0.96倍。
PERは、23.40倍。
時価総額/売上高は、0.286。

STIフードホールディングス(2932)は、営業利益率：3.09%。
成長率：1.28倍。
EPS：88.45円。PER：21.48倍。
時価総額/売上高：0.439。

営業利益率は、類似企業と同程度か。
成長率は、類似企業を上回るか。
PERには、僅かに割安感があるか。
時価総額/売上高は、そこまでの過大感は無いか。

成長期待は、あるか。
割安感は、僅かにあるか。

時価総額は、そのまでの過大感は無いか。

需給は、中型か。

BBは、とりあえず参加で良さそうか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：88.45円、PER：21.48倍
製造販売系食料品での初値PERは、5倍～35倍。
PERから予想される初値は、440円～3,080円。
平均PERは、約24倍。予想される初値は、2,100円。

営業利益率は、3.09%。やや低いか。
直近3年間の成長率は、1.28倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、0.439。過大感は無いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,100円

OR：28.21%　⇒やや弱気
東証2部：吸収金額：28.41億円　⇒中立
公開株数：149.55万株　⇒中立
営業利益率：3.09%　⇒やや弱気
EPS：88.45円、PER：21.48倍　⇒中立
時価総額/売上高：0.439　⇒やや強気
市場テーマ性(水産物製造販売)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、中型か。ORは、やや高いか。公開株数は、標準的か。
時価総額/売上高は、過大感は無いか。
需給的には、さほど問題ないか。

営業利益率は、やや低いか。成長率は、やや高いか。
PERには、僅かに割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、とりあえず参加で良さそう。

需給による初値予想は、2,300円。
PERによる初値予想は 23倍：2,000円には届くか。