【気配運用3日目】初値成立せず!! ニューラルポケット(4056)【上限：10,960円】｜営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/8/23 10:18:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
08/20	800～900	08/04-08/11	66.47万株	約5.98億円	4.82%	900	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、4.82%。低いか。
想定吸収金額は、約8.77億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：7億円～12億円：OR：10%以下での平均初値は、公開価格の約7.32倍。需給から予想される初値は、9,600円。

想定時価総額は、約181.95憶円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：情報通信：170億円～220憶円での平均初値は、公開価格の約1.42倍。時価総額から予想される初値は、1,870円。

公募株数	415,000株
公募株引受証券	みずほ証券野村證券 SMBC日興証券大和証券いちよし証券 SBI証券マネックス証券楽天証券岡三証券
売出株数	163,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	86,700株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

08/20決定見込み。

大手初値予想

◎3,500円～7,500円
◎2,000円～3,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

初値形成に至らず。約36.88万株オーバーの買い気配で終了。
新規上場3日目の初値決定前の気配運用は、次のとおり。なお、即金規制あり。

※板中心値段
　　　　 4,765円（8月21日最終気配値段）
※上限方向
　　　　上限値段：10,960円、更新値幅 239円
※下限方向
　　　　下限値段：3,575円
※注文受付価格の範囲
　　　　1,192円　以上　19,060円　以下
※ロックアップ解除
　　　　1,350円

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3653 　モルフォ 18.97% 26.7倍　1.2倍
3993 　PKSHA 10.00% 46.3倍　4.99倍
4052 　フィーチャ 17.87% 250倍　1.92倍
4382 　HEROZ 13.53% 379倍　1.23倍
4425 　Kudan -.-% -倍　1.52倍

類似企業の営業利益率平均は、15.09%。
成長率は、2.17倍。
PERは、175.50倍。
時価総額/売上高は、27.675。

ニューラルポケット(4056)は、営業利益率：21.26%。
成長率：12.93倍。
EPS：8.55円。PER：105.26倍。
時価総額/売上高：15.986。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

成長率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待できるか。

PERには、割安感が意外とあるか。

時価総額/売上高は、そこまでの過大感な無いか。

需給は、マザーズとしては、小型であり、
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

初値は、5,000円には届くか。
セカンダリは、6,500円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：8.55円、PER：154.39倍
AI系情報通信での初値PERは、20倍～300倍。
PERから予想される初値は、2,130円～15,620円。
平均PERは、約49倍。予想される初値は、6,950円。

営業利益率は、21.26%。高いか。
直近3年間の成長率は、12.93倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、23.447。過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　5,200円

OR：4.82%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：5.98億円　⇒強気
公開株数：66.47万株　⇒強気
営業利益率：21.26%　⇒強気
EPS：8.55円、PER：105.26倍　⇒弱気
時価総額/売上高：15.986　⇒弱気
市場テーマ性(AIエンジニアリング)　⇒強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、小型か。ORは、低いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。
VCは、6つ。223.8万株。約16.24%占有。
許容範囲にあるか。

BBは、参加で良さそう。

需給による初値予想は、5,700円。
PERによる初値予想は 40倍：5,600円には届くか。