【気配運用｜モダリス(4883)】上限:2,760円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/8/2 16:09:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
08/03	1000～1200	07/14-07/20	310.50万株	約37.26億円	11.42%	1200	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、11.42%。低いか。
想定吸収金額は、約25.46億円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：医薬品：15億円～40億円：OR：10%～55%での平均初値は、公開価格の約1.43倍。需給から予想される初値は、1,150円。

想定時価総額は、約223.04憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：医薬品：150億円～350憶円での平均初値は、公開価格の約1.55倍。時価総額から予想される初値は、1,250円。

公募株数	2,100,000株
公募株引受証券	みずほ証券 SBI証券 SMBC日興証券いちよし証券エース証券
売出株数	600,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	405,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

08/03決定見込み。

大手初値予想

◎1,600円～2,100円
◎2,400円～3,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 1,200円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：2,760円、更新値幅 60円
※下限方向
　　　　下限値段：900円
※注文受付価格の範囲
　　　　300円　以上　4,800円　以下
※ロックアップ解除
　　　　1,800円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

4563 　アンジェス -.-% -倍　0.89倍
4596 　窪田製薬 -.-% -倍　-倍

類似企業の営業利益率平均は、算定不能。
成長率は、算定不能。
PERは、算定不能。
時価総額/売上高は、419.762。

モダリス(4883)は、営業利益率：31.82%。
成長率：16.92倍。
EPS：9.63円。PER：124.61倍。
時価総額/売上高：29.672。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

成長率は、類似企業を上回るか
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、比較不能だが、さほどの割高感はないか。

時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、やや大型であり、
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

初値は、2,500円には届くか。
セカンダリは、3,500円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：9.63円、PER：124.61倍
創薬系医薬品での初値PERは、10倍～500倍。
PERから予想される初値は、96円～4,810円。
平均PERは、約88倍。予想される初値は、850円。

営業利益率は、31.82%。高いか。
直近3年間の成長率は、16.92倍。高いか。
時価総額/売上高は、29.672。過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　2,800円

OR：11.42%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：37.26億円　⇒中立
公開株数：310.50万株　⇒中立
営業利益率：31.82%　⇒強気
EPS：9.63円、PER：85.15倍　⇒中立
時価総額/売上高：29.672　⇒弱気
市場テーマ性(遺伝子創薬)　⇒強気
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、やや大型か。ORは、低いか。公開株数は、やや多いか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。
需給的には、ギリギリ問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感はあまり無いか。

黒字上場か。
VCは、15つ。908.00万株：約33.38%占有。

医薬品は数値的な指標は考慮されないので、
黒字上場と知名度高いというだけで十分か。

BBは、参加で良さそう。

需給による初値予想は、1,200円。
PERによる初値予想は 100倍：960円には届くか。