【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】モダリス(4883) EPS：9.63円予想PER：85.15倍割安感は無いか初値は1,100円あたりか営業利益率は高いか成長率は高いか

2020/7/3 10:07:03

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
08/03/TD>	07/10	07/14-07/20	310.50万株	約25.46億円	11.42%	07/21決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、11.42%。低いか。
想定吸収金額は、約25.46億円。マザーズとしては、やや大型か。
マザーズ：医薬品：15億円～40億円：OR：10%～55%での平均初値は、公開価格の約1.43倍。需給から予想される初値は、1,150円。

想定時価総額は、約223.04憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：医薬品：150億円～350憶円での平均初値は、公開価格の約1.55倍。時価総額から予想される初値は、1,250円。

公募株数	2,100,000株	公募株数は、07/10に決定予定
公募株引受証券	みずほ証券 SMBC日興証券ＳＢＩ証券 SMBC日興証券いちよし証券エース証券
売出株数	600,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	405,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

08/03決定見込み。

大手初値予想

◎1,600円～2,100円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

07/31に決定。

公開価格と抽選結果

07/21に決定。

仮条件

07/10に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2020/10/31まで)
ロックアップは、180日間 (2021/01/29まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。1,230円
VCは、15つ。908.00万株：約33.38%占有。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：9.63円、PER：85.15倍
創薬系医薬品での初値PERは、10倍～500倍。
PERから予想される初値は、96円～4,810円。
平均PERは、約88倍。予想される初値は、850円。

営業利益率は、31.82%。高いか。
直近3年間の成長率は、16.92倍。高いか。
時価総額/売上高は、20.276。過大感があるか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2018.12	65	-214	-213	-217
(連結実績)2019.12	644	157	146	140
(連結予想)2020.12	1,100	350	300	250
(連結1Q実績)2020.12	13	-116	-116	-118

【個人的なIPO初値予想】　1,100円

OR：11.42%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：25.46億円　⇒中立
公開株数：310.50万株　⇒中立
営業利益率：31.82%　⇒強気
EPS：9.63円、PER：85.15倍　⇒中立
時価総額/売上高：20.276　⇒弱気
市場テーマ性(遺伝子創薬)　⇒強気
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、やや大型か。ORは、低いか。公開株数は、やや多いか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。
需給的には、ギリギリ問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感はあまり無いか。

黒字上場か。
VCは、15つ。908.00万株：約33.38%占有。

医薬品は数値的な指標は考慮されないので、
黒字上場と知名度高いというだけで十分か。

BBは、参加で良さそう。

需給による初値予想は、1,200円。
PERによる初値予想は 100倍：960円には届くか。