【初値成立｜IPO新規上場】NextTone(7094)【1,660円：▲40円：▲2.35%】高値：2,060円、安値：1,580円、終値：2,060円 PER32倍前後の攻防へ

2020/3/30 20:36:05

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
03/30	1500～1700	03/12-18	106.45万株	約18.09億円	34.57%	1700	1660	▲2.35%

オファリングレシオ（OA含む）は、34.57%。やや高いか。
想定吸収金額は、約18.09億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：サービス業：100億円～30億円：OR：30%～40%での平均初値は、公開価格の約1.89倍。需給から予想される初値は、3,550円。

公募株数	375,000株
公募株引受証券	SMBC日興証券
売出株数	550,700株
売出株引受証券	SMBC日興証券岡三証券東海東京証券 SBI証券マネックス証券
OA	138,800株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
1,660 (09:02)	2,060 (10:44)	1,580 (09:05)	2,060 (15:00)	1,545,000	約28.58億円

1660,円で初値成立。公開価格の約0.97倍。
終値は、2,060円。初値+400円：+24.09%

　

EPSは、63.96円。
初値でのPERは、25.95倍。最高値では、32.21倍。終値では、32.21倍。
管理系サービス業の初値は、PER:22倍近辺まで上昇する傾向があり、それを上回る値動きか。
終値でのPERは、32.21倍。やや割高感があるか。

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大手初値予想

◎2,400円～3,000円
◎1,500円～2,000円

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：63.96円、PER：29.39倍
管理系サービス業での初値PERは、10倍～50倍。
PERから予想される初値は、630円～3,200円。
平均PERは、約22倍。予想される初値は、1,400円。

営業利益率は、6.49%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.84倍。高いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,000円

OR：34.57%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：18.09億円　⇒中立
公開株数：106.45万株　⇒やや強気
営業利益率：6.49%　⇒中立
EPS：63.96円、PER：26.58倍　⇒やや弱気
時価総額/売上高：1.216　⇒弱気
市場テーマ性(著作権管理)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、中立か。ORは、やや高いか。公開株数は、標準的か。
需給的には、さほど問題が無いか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。
VCは、1つ。僅かであり問題ないか。

仮条件上限が▲9.57%の弱気設定へ。
時価総額が引き下げられるも、まだ過大感が残るか。

本来なら成長率の高さでカバーできそうではあるが、
大荒れの相場では二の足を踏むか。

BBは、とりあえず参加で当選すれば再考でよさそう。

需給による初値予想は、3,500円。
PERによる初値予想は 25倍：1,600円には届くか。