【BB参加判断｜IPO新規上場】ニッソウ(1444)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2020/3/15 8:57:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
03/30	3400～3750	03/12-18	8.62万株	約3.23億円	18.74%	03/19決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、18.74%。やや低いか。
想定吸収金額は、約3.23億円。名セントとしては、中型か。
名セント：全業種：1億円～5億円：OR：15%～20%での平均初値は、公開価格の約1.79倍。需給から予想される初値は、6,700円。

公募株数	60,000株
公募株引受証券	岡三証券 SBI証券むさし証券藍澤証券エイチエス証券エース証券水戸証券
売出株数	15,000株
売出株引受証券	岡三証券
OA	11,200株
OA引受証券	岡三証券

初値形成

03/30決定見込み。

大手初値予想

◎3,700円～4,200円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

1401 　エムビーエス 11.69% 12倍　1.24倍
1439 　安江工務 3.34% 9.5倍　1.24倍
1449 　FUJIJPN 5.66% 14.1倍　1.31倍
1738 　NITTOH 4.29% 5.4倍　1.12倍
1762 　高松Ｇ 4.93% 10倍　1.1倍
1766 　東建コーポ 4.01% 9.6倍　1倍
1878 　大東建 7.80% 7.6倍　1.05倍

類似企業の営業利益率平均は、5.96%。
成長率は、1.15倍。
PERは、9.74倍。
売上高/時価総額は、3.568。

ニッソウ(1444)は、営業利益率：7.84%。
成長率：1.43倍。
EPS：315.95円。PER：11.87倍。
売上高/時価総額：1.515。

営業利益率は、類似企業をやや上回るか。
成長率は、類似企業をやや上回るか。
PERには、割安感が無いか。
売上高/時価総額は、割安感が無いか。

売上高に対する時価総額が大きいようにも見える。
PERにも割安感は無い。
しかも、値嵩株でもあり下値不安も残る。

成長率の高さでカバーできそうではあるが、
大荒れの市場を考えると二の足を踏むか。

BBは、とりあえず参加で当選すれば再考でも良さそう。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：315.95円、PER：11.87倍
リフォーム系建設業での初値PERは、5倍～80倍。
PERから予想される初値は、1,575円～25,200円。
平均PERは、約13倍。予想される初値は、4,090円。

営業利益率は、7.84%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.43倍。やや高いか。

【個人的なIPO初値予想】　3,900円

OR：18.74%　⇒中立
名セント：吸収金額：3.23億円　⇒中立
公開株数：8.62万株　⇒強気
営業利益率：7.84%　⇒やや強気
EPS：315.95円、PER：11.87倍　⇒中立
売上高/時価総額：1.515　⇒弱気
市場テーマ性(不動産リフォーム)　⇒中立
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、中立か。ORは、やや低いか。公開株数は、少ないか。
需給的には、さほど問題が無いか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

売上高に対する時価総額が大きいようにも見える。
PERにも割安感は無い。
しかも、値嵩株でもあり下値不安も残る。

成長率の高さでカバーできそうではあるが、
大荒れの市場を考えると二の足を踏むか。

BBは、とりあえず参加で当選すれば再考でよさそう。

需給による初値予想は、6,700円。
PERによる初値予想は 12倍：3,780円には届くか。