【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】ニッソウ(1444) EPS：315.95円予想PER：11.87倍僅かに割安感があるか初値は4,200円あたりか営業利益率はやや高いか成長率はやや高いか

2020/2/27 14:17:23

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
03/30	03/10決定	03/12-18	8.62万株	約3.23億円	18.74%	03/19決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、18.74%。やや低いか。
想定吸収金額は、約3.23億円。名セントとしては、中型か。
名セント：全業種：1億円～5億円：OR：15%～20%での平均初値は、公開価格の約1.79倍。需給から予想される初値は、6,700円。

公募株数	60,000株
公募株引受証券	岡三証券 SBI証券むさし証券藍澤証券エイチエス証券エース証券水戸証券
売出株数	15,000株
売出株引受証券	岡三証券
OA	11,200株
OA引受証券	岡三証券

初値形成

03/30決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

03/27に決定。

公開価格と抽選結果

03/19に決定。

仮条件

03/10に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、180日間 (2020/09/25まで)
ロックアップ解除は、設定なし。
VCは、存在せず。

配当

未定

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：315.95円、PER：11.87倍
リフォーム系建設業での初値PERは、5倍～80倍。
PERから予想される初値は、1,575円～25,200円。
平均PERは、約13倍。予想される初値は、4,090円。

営業利益率は、7.84%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.43倍。やや高いか。

事業系統図

業績動向(予想)

(連結実績)2018.3	2,331	98	103	61
(単独実績)2018.7	1,822	103	96	67
(単独実績)2019.7	2,214	159	161	112
(単独予想)2020.7	2,614	205	194	132
(単独1Q実績)2020.7	651	58	58	38

【個人的なIPO初値予想】　4,000円

OR：18.74%　⇒中立
名セント：吸収金額：3.23億円　⇒中立
公開株数：8.62万株　⇒強気
営業利益率：7.84%　⇒やや強気
EPS：315.95円、PER：11.87倍　⇒中立
市場テーマ性(不動産リフォーム)　⇒中立
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、中立か。ORは、やや低いか。公開株数は、少ないか。
需給的には、さほど問題が無いか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、僅かに割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、6,700円。
PERによる初値予想は 12倍：3,780円には届くか。