【初値成立｜IPO新規上場】フォースタートアップス(7089)【1,628円：▲142円：▲8.02%】高値：1,880円、安値：1,610円、終値：2,000円 PER30倍前後の攻防へ

2020/3/13 16:14:26

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/13	02/26-03/03	92.00万株	約16.28億円	29.36%	1700～1770	1770	1628	▲8.02%

オファリングレシオ（OA含む）は、29.36%。やや高いか。
想定吸収金額は、約16.28億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：サービス業：11億円～17億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約2.14倍。需給から予想される初値は、3,250円。

公募株数	200,000株
公募株引受証券	野村證券
売出株数	600,000株
売出株引受証券	野村證券 SBI証券マネックス証券丸三証券岩井コスモ証券極東証券いちよし証券岡三証券エース証券
OA	120,000株
OA引受証券	野村證券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
1,628 (09:12)	2,028 (14:40)	1,610 (09:12)	2,000 (15:00)	1,044,700	約18.63億円

1,628円で初値成立。公開価格の約0.92倍。公募割れが発生。
終値は、2,000円。初値+372円：+22.85%

　

EPSは、67.50円。
初値でのPERは、24.12倍。最高値では、30.04倍。終値では、29.63倍。
人材紹介系サービス業での初値は、PER:23倍近辺まで上昇する傾向があり、それに沿った値動きか。
終値でのPERは、29.63倍。やや割高感があるか。

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大手初値予想

◎2,500円～3,100円
◎2,400円～3,000円

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：67.50円、PER：26.22倍
人材紹介系サービス業での初値PERは、15倍～75倍。
PERから予想される初値は、1,000円～5,020円。
平均PERは、約23倍。予想される初値は、1,540円。

営業利益率は、27.24%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.69倍。やや高いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,000円

OR：29.36%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：16.28億円　⇒やや強気
公開株数：92.00万株　⇒強気
営業利益率：27.24%　⇒強気
EPS：67.50円、PER：26.22倍　⇒弱気
売上高/時価総額：0.228　⇒中立
市場テーマ性(人材紹介・コンサル)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額はやや小型か。ORは少しだけ高いか。公開株数は少ないか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感は無いか。

黒字上場か。
ファンドは存在せず。
BB参加は、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、3,200円。
PERによる初値予想は、30倍：2,000円には届くか。