【BB参加判断｜IPO新規上場】フォースタートアップス(7089)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2020/3/1 11:08:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/13	02/26-03/03	92.00万株	約16.28億円	29.36%	1700～1770	03/04決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、29.36%。やや高いか。
想定吸収金額は、約16.28億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：サービス業：11億円～17億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約2.14倍。需給から予想される初値は、3,250円。

公募株数	200,000株	売出株数は、03/04決定予定
公募株引受証券	野村證券
売出株数	600,000株
売出株引受証券	野村證券 SBI証券マネックス証券丸三証券岩井コスモ証券極東証券いちよし証券岡三証券エース証券
OA	120,000株
OA引受証券	野村證券

初値形成

03/13決定見込み。

大手初値予想

◎2,500円～3,100円
◎2,400円～3,000円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2124 　ＪＡＣＲ 23.45% 16.8倍　1.14倍
3991 　ウォンテッドリ 8.99% 85.9倍　1.6倍
6089 　ウィルＧ 3.33% 11.5倍　1.52倍
7073 　ジェイック 10.54% 24.9倍　1.26倍
7080 　スポーツフィー 10.26% 25.5倍　1.55倍
6539 　MS-Japan 42.95% 22.5倍　1.49倍

類似企業の営業利益率平均は、16.59%。
成長率は、1.43倍。
PERは、20.24倍。
売上高/時価総額は、0.50。

フォースタートアップス(7089)は、営業利益率：24.47%。
成長率：1.69倍。
EPS：67.50円。PER：26.522倍。
売上高/時価総額：0.28。
営業利益率は、類似企業を上回るか。
成長率は、類似企業をやや上回るか。
PERには、割安感が無いか。
売上高/時価総額は、割安感が無いか。
2,700円あたりまでは許容範囲か。

BBには、参加で問題ないか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：67.50円、PER：26.22倍
人材紹介系サービス業での初値PERは、15倍～75倍。
PERから予想される初値は、1,000円～5,020円。
平均PERは、約23倍。予想される初値は、1,540円。

営業利益率は、27.24%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.69倍。やや高いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,700円

OR：29.36%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：16.28億円　⇒やや強気
公開株数：92.00万株　⇒強気
営業利益率：27.24%　⇒強気
EPS：67.50円、PER：26.22倍　⇒強気
市場テーマ性(人材紹介・コンサル)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額はやや小型か。ORは少しだけ高いか。公開株数は少ないか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感は無いか。

黒字上場か。
ファンドは存在せず。
BB参加は、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、3,200円。
PERによる初値予想は、30倍：2,000円には届くか。